\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 882 Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) )
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Na noite de 29 de março de 2022, a empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022: a receita esperada é de 1,15-1,35 bilhão de yuans, um aumento de 20,93% – 41,97% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 55-75 milhões de yuans, um aumento de 71,72% – 134,16% ao mesmo tempo.
Principais pontos de investimento
O primeiro trimestre começou bem como previsto, e o palito de queijo de temperatura normal fez uma contribuição
A receita 2022q1 da empresa foi de 1,15-1,35 bilhão de yuans, um aumento de 20,93% – 41,97% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 55-75 milhões de yuans, um aumento de 71,72% – 134,16% ao mesmo tempo. Entre eles, o centro de receita em 2022q1 foi de 1,25 bilhão de yuans, um aumento de 31% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 65 milhões de yuans, um aumento de 103% ao mesmo tempo.
O crescimento do lucro continua a ser mais rápido do que o crescimento da receita. Acreditamos que existem as seguintes razões: 1) a empresa se concentra de perto nas quatro estratégias principais de “liderança de produto, ocupação de marca, cultivo intensivo de canais e atualização de gestão”, continua a se concentrar no desenvolvimento líder de produto, aumenta o investimento na construção de marca e promove constantemente a expansão de canais e cultivo profundo; 2) As despesas com publicidade situaram-se no quarto trimestre do ano passado; 3) A modernização da estrutura de produtos do sector do queijo contribuiu igualmente para os novos palitos e fatias de queijo de temperatura normal.
Reforçar a marca líder de queijo
Em 2022, a empresa tomará quatro medidas importantes para garantir a realização de seus objetivos: 1) enriquecer ainda mais a estrutura do produto de queijo e criar um líder na categoria de queijo. Em termos de produtos de varejo, a empresa se concentrará em promover o crescimento rápido de palitos de queijo, “tornando largos à temperatura ambiente e refinados a baixa temperatura”, formando um desenvolvimento de relé em categorias de produtos. Na série de queijos de catering, a empresa fortalecerá ainda mais o desenvolvimento e promoção de fatias de queijo, queijo creme, creme, manteiga e outros produtos com base no produto vantajoso existente queijo mozzarella, e enriquecerá constantemente o portfólio de produtos. 2) Fortalecer a construção da marca e atualizar o posicionamento mental dos consumidores. 2022 é o primeiro ano do segundo plano quinquenal, moldando de forma abrangente a imagem da marca e apelo de valor de “escolha Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ” e construindo ” Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) ” em uma marca de queijo nacionalmente famosa familiar aos consumidores. 3) Continuar a expandir a cobertura da rede de marketing e criar vantagens de canal de todo o sistema. Para canais de varejo off-line, sob a orientação de “expansão à temperatura ambiente e refinamento a baixa temperatura”, a empresa continuará a promover o afundamento e cultivo profundo de canais, fortalecer a cobertura de pontos de venda como supermercados nacionais e regionais, lojas de conveniência e lojas mãe e filho, e garantir o crescimento do número de pontos de venda de terminais de varejo. Para canais de e-commerce, a empresa consolidou continuamente a fundação das plataformas de e-commerce tmall e jd.com, e melhorou ainda mais a cobertura multi-plataforma de toda a rede. A empresa também irá abraçar ativamente novos canais de varejo, como plataforma social, plataforma para levar para casa, grandes compras on-line de supermercados e plataforma de chegada oportuna. 4) Melhorar continuamente o nível de gestão e estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento sustentável. A empresa continuará a promover a construção de “inteligência digital e tecnologia inteligente”, construir uma plataforma de cadeia de suprimentos inteligente, construir uma plataforma média digital, construir uma planta química digital, realizar automação de escritório, etc.
Previsão de lucros
Estamos otimistas de que a empresa continuará a se concentrar em palitos de queijo, fortalecer a mente dos consumidores e construir um líder de categoria de queijo. Estima-se que o EPS de 2022 a 2024 será de 0,8 / 1,26 / 1,85 yuan, e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 43 / 27 / 19 vezes respectivamente, mantendo a classificação de investimento “recomendada”.
Dicas de risco
Riscos macroeconômicos negativos, o arrasto epidêmico no consumo, a promoção de palitos de queijo de temperatura normal é menor do que o esperado, o crescimento da placa de queijo é menor do que o esperado e a concorrência no mercado é intensificada.
