\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 584 Jcet Group Co.Ltd(600584) )
O desempenho da empresa cresceu rapidamente e manteve a classificação de “comprar”
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021 em 30 de março de 2022 e alcançou uma receita de 30,502 bilhões de yuans em 2021, um aumento anual de + 15,26%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 2,959 bilhões de yuans, um aumento anual de + 126,83%; Deduzir lucro não líquido de RMB 2,487 bilhões, um aumento homólogo de + 161,22%; A margem bruta de lucro foi de 18,41%, com um aumento homólogo de + 2,95pcts. Calcula-se que a empresa alcançou uma receita de 8,585 bilhões de yuans em um único trimestre em 2021q4, um aumento anual de + 11,48% e um aumento mensal de + 6,01%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 843 milhões de yuans, com um aumento anual de + 56,08% e um aumento mensal de + 6,26%; Deduza lucro não líquido de 813 milhões de yuans, um aumento anual de + 156,89% e um aumento mensal de + 10,69%; A margem de lucro bruta foi de 19,84%, com aumento homólogo de + 4,4pcts e aumento mensal de + 1,04pcts. A taxa operacional de curto prazo do teste selado flutua. Diminuímos a 20222023 e adicionamos a previsão de desempenho de 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20222024 será de 36,23 (-1,02) / 4,013 (-3,95) / 4,725 bilhões de yuans, o EPS correspondente será de 2,04 (-0,05) / 2,26 (-0,22) / 2,66 yuans, e o preço atual das ações será de 12,1/10,9/9,3 vezes o do PE. A longo prazo, a embalagem avançada da empresa continuará a desenvolver-se com crescimento suficiente e manter a classificação de “compra”.
Otimizar o layout do produto, acelerar a P & D da tecnologia avançada e melhorar a competitividade central da empresa
A receita da empresa em 2021 é dividida por áreas de aplicação: Eletrônica de Comunicação responde por 40,0%, eletrônica de consumo 33,8%, eletrônica de computação 13,2%, eletrônica industrial e médica 10,3% e eletrônica automotiva 2,6%. Em termos de empresas subsidiárias, Xingke Jinpeng teve uma receita de US $ 1,656 bilhão, um aumento homólogo de + 23,52%, e um lucro líquido de US $ 1378128 milhões, um aumento homólogo de + 500,76%; Changdian Chuzhou teve uma receita de 1,354 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de + 14,30%, e um lucro líquido de 260 milhões de yuans, um aumento ano a ano de + 26,98%; Changdian Suqian teve uma receita de 1,227 bilhões de yuans, um aumento anual de + 28,33%, e um lucro líquido de 154 milhões de yuans, um aumento anual de + 43,90%; Changdian avançado teve uma receita de 2,104 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de + 5,44%, e um lucro líquido de 416 milhões de yuans, um aumento ano a ano de + 29,74%; A Coreia de Changdian teve uma receita de US $ 1,478 bilhão, um aumento homólogo de + 19,74%, e um lucro líquido de US $ 683442 milhões, um aumento homólogo de + 17,16%. A empresa tem tecnologias avançadas de embalagem líderes do setor (como SIP, WL-CSP, FC, ewlb, Pip, série pop e xdfoitm), bem como testes mistos de sinal / RF IC e vantagens de recursos em campos importantes, como comunicação de 5g, computação de alto desempenho, consumidor, automóvel e indústria, e realizou produção em grande escala. Em 2022, a empresa promoverá a implementação do plano quinquenal de desenvolvimento tecnológico e realizará pesquisa e desenvolvimento prospectivos em mais de 30 tecnologias avançadas em oito categorias, tais como empacotamento e testes de sistema de alta densidade 5g / 6G RF, embalagem QFN de alta densidade em grande escala, 2.5d / 3dchiplet, tecnologia de armazenamento multi-pilha de alta densidade de alta densidade e planeja investir 6 bilhões de yuans em ativos fixos em 2022, com impulso de crescimento suficiente.
Aviso de risco: o desenvolvimento dos clientes é menor do que o esperado, a demanda do mercado é menor do que o esperado, e a integração e melhoria do Xingke Jinpeng é limitada.
