\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 677 Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) )
A empresa líder upstream de equipamentos de endoscópio fluorescente é coberta pela primeira vez e é classificada como “comprar”
A empresa é uma empresa líder no setor de endoscópios fluorescentes. Seus produtos e capacidades de serviço cobrem totalmente a demanda do mercado de endoscópios fluorescentes. Com a tendência geral de endoscópios fluorescentes substituindo endoscópios de luz branca, a empresa libera gradualmente e rapidamente seu potencial de desempenho. Ao mesmo tempo, o registro sucessivo, lançamento e promoção de vendas do sistema completo do endoscópio da empresa também aumentará a receita e o lucro para o desempenho futuro da empresa. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 será 118 / 156 / 210 milhões de yuans respectivamente, EPS será 1,41 / 1,80 / 2,41 yuan respectivamente, e o P / E correspondente do preço atual das ações é 49,1 / 38,6 / 28,8 vezes respectivamente. Comparado com empresas semelhantes do dispositivo médico do endoscópio, tem o desempenho do custo de avaliação, é coberto pela primeira vez e é classificado como “comprar”.
A taxa de penetração do espelho rígido fluorescente aumentou rapidamente, e marcas nacionais se beneficiaram do apoio da política
O crescimento do espaço da indústria fluorescente do endoscópio é rápido; Devido ao valor clínico único dos endoscópios fluorescentes em termos de campo visual em comparação com os endoscópios de luz branca, a taxa de penetração dos endoscópios fluorescentes na China está crescendo rapidamente. De acordo com o cálculo de Sullivan, a taxa de crescimento anual composto dos endoscópios fluorescentes na China deve ser próxima de 99,8% nos próximos três anos. Os endoscópios médicos foram listados como um dos principais campos de pesquisa e desenvolvimento. Ao mesmo tempo, os endoscópios foram reduzidos de registro classe III para classe II, e a velocidade de iteração do produto será ainda mais acelerada, o que é propício para promover o processo de substituição de importações de marcas nacionais de endoscópios; As políticas chinesas incentivam as empresas domésticas a inovar dispositivos médicos.Com a promoção contínua de políticas, um grande número de fabricantes domésticos de dispositivos endoscópicos de alta qualidade estão gradualmente se movendo para o mercado, e a participação de mercado de marcas domésticas também está se expandindo.
A empresa adere à pesquisa e desenvolvimento independentes por um longo tempo, e sua força técnica central é profunda
O poder duro da tecnologia do núcleo é acumulado, e o poder macio é continuamente melhorado; Contando com as quatro plataformas técnicas de tecnologia óptica, tecnologia mecânica de precisão, tecnologia eletrônica e tecnologia de imagem digital, a empresa tem a capacidade de inovação para atender rapidamente às necessidades dos clientes e a capacidade de transformação de realizações científicas e tecnológicas.O desenvolvimento de negócios de instrumentos de endoscópio médico e produtos ópticos aumentou constantemente, o poder do produto é excelente, e todos os produtos da máquina alcançaram o nível internacional de primeira classe em termos de tecnologia. Ao mesmo tempo, prestamos atenção ao cultivo do poder macio tal como o modo do R & D. Os produtos inteiros da máquina em desenvolvimento atingiram diretamente os pontos clínicos da dor tais como a microscopia fluorescente confocal, o sistema do espelho duro desfogging do endoscópio e a laparoscopia 3D, e os produtos formam a competição diferenciada. Ao mesmo tempo, pode projetar e produzir independentemente produtos ópticos e componentes ópticos em biomedicina, laser industrial, biométrico e outros campos.
Aproveitando as vantagens de custo e P & D, a empresa farmacêutica das Nações Unidas entrou no meio da máquina inteira e fortaleceu sua força de canal
Os produtos da empresa têm custo e vantagens técnicas; A empresa tem a competitividade central de combinar a tecnologia do núcleo com a tecnologia da integração e integrar verticalmente dos componentes do núcleo à integração inteira da máquina.Todo o diagnóstico do endoscópio e o sistema de tratamento lançado pela empresa estabeleceu a cooperação clínica com muitos hospitais; A empresa compreende plenamente a posição-chave do canal de vendas de equipamentos, expande ativamente a extensão na extremidade do canal e coopera com o equipamento Sinopharm, que é combinado com a vantagem de recursos abundantes no canal de mercado de equipamentos Sinopharm, e toma o desenvolvimento do sistema completo de endoscópio médico como ponto de partida para estabelecer sua própria marca. Ao mesmo tempo, realize iterações de P & D de 3D, inteligência artificial e outros produtos de tecnologia médica minimamente invasiva, construa uma empresa líder de máquina de endoscópio médico doméstico e produtos cirúrgicos minimamente invasivos e forneça aos clínicos produtos e serviços abrangentes de endoscópio.
Aviso de risco: risco de estabilidade da cooperação com o cliente a jusante; Risco de incerteza da promoção do mercado inteiro da máquina.
