\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 958 Orient Securities Company Limited(600958) )
Em 2021, espera-se que os serviços diversificados de investimento e gestão da empresa promovam o crescimento dos negócios diversificados da Roe, e o desempenho a longo prazo da empresa em gestão de património e gestão de investimentos aumente a competitividade da empresa em 2021.
Impulsionado pela corretagem de gestão de ativos, o desempenho aumentou 97%, ocupando o segundo lugar no setor. 1) O lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 2021 foi de 5,4 bilhões de yuans, classificando o segundo entre as 34 empresas de valores mobiliários que anunciaram seu desempenho. O Roe foi de 8,64%, um aumento de quase 4 pontos percentuais. 2) Gestão de ativos e negócios de corretagem são a principal contribuição para a receita e a principal força motriz do crescimento. Os negócios de corretagem, investimento bancário, gestão de ativos, auto-operação e juros representaram 15%, 7%, 15%, 14% e 6%, respectivamente, com um aumento homólogo de 38%, 8%, 47%, 36% e 88%, respectivamente.
O negócio de gestão de ativos concentra-se em melhorar a experiência de investimento dos clientes, e sua força e posição são estáveis. Nos últimos sete anos, a taxa de gerenciamento ativo de retorno do investimento em ações de gerenciamento de ativos da Dongzheng Securities Co., Ltd. ocupa o primeiro lugar na indústria, e a taxa absoluta de retorno de seus fundos de renda fixa ocupa o primeiro lugar na indústria nos últimos cinco anos. A empresa continuou a fortalecer suas capacidades de investimento e pesquisa, melhorar seu sistema de serviços e matriz de produtos e melhorar continuamente sua experiência de investimento, resultando em um crescimento sustentado na escala e renda da gestão de ativos do cliente Até o final do ano, a escala total de gerenciamento de ativos de Dongzheng era de 365,9 bilhões de yuans, um aumento de 23% no início do período, dos quais os fundos públicos representaram 74% e a escala aumentou em 35%; O lucro líquido anual do negócio de gestão de ativos confiados ficou em primeiro lugar no setor, com um aumento significativo de 47%.
A transformação da gestão financeira alcançou resultados notáveis. 1) A receita de vendas de comissões aumentou 45%, representando 16% do negócio de corretagem, e a estrutura de receita foi otimizada. A empresa orienta os clientes a manter fundos de capital de alta qualidade por um longo tempo, gerencia ativamente a estrutura fechada de produtos de capital, representando 62% e o número de fundos mistos de ações ocupa o sétimo lugar no setor. Espera-se mostrar uma capacidade anti-volatilidade mais forte no longo prazo. 2) Através da inovação privada fof para servir o negócio de riqueza privada de clientes de alto patrimônio líquido, o número de clientes de alto patrimônio líquido aumentou em 24% e a escala de ativos aumentou em 20%. 3) Foi estabelecida uma cadeia de negócios institucional com finanças institucionais como núcleo e conectando negócios de pesquisa, negociação, derivativos e custódia, e o número de clientes institucionais aumentou 48% em relação ao ano anterior.
A actividade bancária de investimento melhorou significativamente. De acordo com as estatísticas da empresa, a quantidade de subscrição de capital durante o ano foi de 39,1 bilhões de yuans, um aumento significativo de 129% ano a ano e a compra dos dez melhores do setor. A escala de subscrição de IPO aumentou 27%, a escala de subscrição de dívida aumentou 15% e a quota de mercado aumentou para o nível mais elevado desde 2016.
Avaliação
Espera-se que a empresa aproveite a oportunidade histórica do surto da demanda de gestão de riqueza e continue a promover o crescimento da gestão de ativos e negócios de gestão financeira com a competitividade dual core de “investimento profissional e pesquisa” e “serviço profissional”. O valor previsto do lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22/23/24 foi elevado para RMB 6,7/8,1/9,4 bilhões, mantendo a classificação de excesso de peso.
Dicas de risco
O impacto da política na indústria excedeu as expectativas; O duplo impacto das flutuações do mercado no desempenho e avaliação da indústria.
