\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 686 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021, realizando uma receita de 875 milhões de yuans, um aumento anual de 36,21%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 303 milhões de yuans, um aumento anual de 24,04%. Entre eles, o Q4 alcançou uma receita de 232 milhões de yuans em um único trimestre, um aumento anual de 29,06%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 84,9 milhões de yuans, um aumento homólogo de 35,32%.
A empresa também emitiu um plano de distribuição de lucros para 2021, que planeja distribuir um dividendo em dinheiro de 11,50 yuans (incluindo impostos) para cada 10 ações, representando 31,32% do lucro líquido atribuível à empresa-mãe no ano atual.
A receita de novas indústrias, como a nova energia, aumentou significativamente e continua a cultivar a visão de máquina. Em termos de indústrias, a 3C, a energia nova e outras indústrias da empresa alcançaram a receita de 518 milhões de yuan, 258 milhões de yuan e 995322 milhões de yuan respectivamente em 21 anos, com taxas de crescimento ano a ano de 4,39%, 241,69% e 39,82% respectivamente. Olhando para a frente para o futuro, por um lado, no campo de 3C e energia nova, a empresa tem experiência de cooperação de longo prazo com clientes finais bem conhecidos e fabricantes de equipamentos. Continuará a cultivar as necessidades dos clientes em virtude das vantagens da marca, e promoverá ativamente a aplicação de novas indústrias, como semicondutores e automóveis; Por outro lado, a empresa continuará a introduzir novos produtos e enriquecer as linhas de produtos existentes, incluindo leitores de código industrial, sensores laser 3D, produtos de deep learning, etc.
A margem de lucro bruto diminuiu devido à influência da estrutura do produto, e as taxas de vendas e I&D aumentaram. A margem de lucro bruto das vendas da empresa em 2021 foi de 66,51%, uma diminuição de 7,43 PCT em relação a 2020, principalmente devido ao aumento da proporção de novas receitas energéticas com baixa margem de lucro bruto. Em 2021, as taxas de vendas/gestão/I&D/financeiras da empresa foram de 16,31% / 3,09% / 15,67% / – 2,11%, respetivamente, com uma variação de 2,45 / – 1,18/3,77 / – 1,79pct respetivamente face a 2020. As taxas de vendas e I&D aumentaram, porque a empresa continuou a reforçar a expansão do pessoal de I&D e aumentou a taxa de despesas a curto prazo.
Previsão de lucro e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 1,157 bilhão de yuans, 1,556 bilhão de yuans e 2,025 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 392 milhões de yuans, 516 milhões de yuans e 737 milhões de yuans respectivamente, e o EPS correspondente será de 4,76 yuan, 6,26 yuan e 8,94 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Dica de risco: a demanda de lítio flutua e a concorrência da indústria se intensifica.
