\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 30 Xgd Inc(300130) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 3,612 bilhões de yuans, um aumento anual de 37,21%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 201 milhões de yuans, um aumento anual de 131,98%.
O desempenho está alinhado com as expectativas. Em 2021, a margem bruta de lucro da empresa foi de 21,78%, diminuição de 5,20 pontos percentuais face ao mesmo período do ano passado; A margem de lucro líquido das vendas foi de 5,61%, um aumento de 2,38 pontos percentuais face ao mesmo período do ano passado; O rácio de despesas com vendas foi de 5,49%, queda de 0,43 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado; A taxa de taxa de gestão foi de 5,51%, queda de 1,12 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado; A taxa de despesas em I&D foi de 6,83%, uma queda de 1,41 pontos percentuais face ao mesmo período do ano passado.
O negócio de pagamentos desenvolveu-se rapidamente. O negócio de pagamentos Jialian realizou uma receita operacional de 2,37 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 39,07% Xgd Inc(300130) negócio de pagamento alcançou uma receita operacional de 1,022 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 23,75%; O negócio biométrico alcançou uma receita operacional de 142 milhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 29,99%; A receita do negócio de auditoria em 2021 foi de 84 milhões de yuans, com um aumento anual de 34,76%.
O negócio digital de RMB fez progressos constantes. Atualmente, a empresa concluiu o teste técnico preliminar conjunto do sistema de depuração de algumas instituições e cooperou com instituições bancárias para ajudar ainda mais a transformação do terminal mercante, transformação piloto offline dupla, pouso de cena e outros serviços de promoção. Foi aplicado em cenas como os Jogos Olímpicos de Inverno e acelerou a construção ecológica do ambiente digital de aceitação RMB. Ao mesmo tempo, a empresa realiza ativamente o desenvolvimento de produtos de RMB digital “Hard Wallet”, e concluiu o design de produto e desenvolvimento de tecnologia.
Sugestão de investimento: a empresa toma o pagamento como ponto de partida e gradualmente abre cenários de aplicação. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 será de 0,62/0,87/1,25 yuan respectivamente, dando uma classificação de compra.
Aviso de risco: impacto das políticas do setor de pagamentos; O desempenho da empresa adquirida é inferior ao esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
