\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 88 Xiamen Meiya Pico Information Co.Ltd(300188) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 28 de março de 2022.
Comentários:
A receita operacional aumentou 6,25% ano a ano, e pedidos de oportunidades de negócios, como big data, foram afetados pela epidemia
O lucro operacional total da empresa foi de RMB 2,56 bilhões, com um aumento homólogo de 2,51%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 311 milhões de yuans, uma diminuição anual de 17,06%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 273 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 19,85%. A empresa reforçou a transformação de big data para produtos e melhorou a capacidade de reutilização de produtos do sistema operacional de big data (qkos) Qiankun. A margem de lucro bruto global foi de 58,37%, um aumento de 0,77 pontos percentuais. O declínio dos lucros da empresa deve-se principalmente ao impacto da epidemia de covid-19 em todo o país, ao atraso de pedidos de negócios como big data, ao atraso na implementação e aceitação de pedidos em mãos. Ao mesmo tempo, as despesas da empresa aumentaram significativamente durante o período, sendo que as taxas de despesas de vendas/gestão/I&D foram de 11,55% / 14,14% / 17,70%, respectivamente, o que teve impacto no lucro líquido.
A competitividade central do negócio principal foi continuamente melhorada, e a expansão do negócio da nova pista alcançou resultados iniciais
Em termos de produtos, a receita de produtos de segurança ciberespacial foi de 1,381 bilhão de yuans, um aumento anual de 22,65%; A receita de produtos inteligentes de big data foi de 975 milhões de yuans, uma diminuição anual de 10,19%; A receita de produtos de inteligência de código aberto de rede atingiu 80 milhões de yuans, um aumento anual de 38,12%; A fabricação inteligente de equipamentos alcançou uma renda de 36 milhões de yuans; A receita de serviços de apoio foi de 62 milhões de yuans. A empresa continuou a fortalecer a exploração e expansão de novos negócios de pista, realizou ações especiais de marketing como “faísca”, “Jaguar”, “trovão” e “duzentos”, e continuou a cultivar novas indústrias e expandir novos mercados regionais, consolidando os mercados originais de pista e negócios das principais indústrias. Em 2021, a quantidade de novos pedidos assinados pela empresa nos mercados distritais e municipais foi de cerca de 490 milhões de yuans, um aumento anual de mais de 60%; As ordens de venda de investigação criminal, empresas e outras novas indústrias subdivididas mantiveram um bom crescimento em relação ao mesmo período do ano passado. Os principais clientes da Meiya Yian, subsidiária holding, são empresas e instituições, e os pedidos recém-assinados em 2021 aumentaram cerca de 65% em comparação com o mesmo período do ano passado.
Emitir ações para o acionista controlador SDIC smart para melhorar a capacidade antirisco da empresa
Em 3 de março de 2022, a empresa emitiu o plano para a empresa emitir ações para objetos específicos, que planeja emitir ações para o acionista controlador SDIC Intelligent Technology Co., Ltd., com um número de não mais de 61838893 ações (incluindo este número), e o preço de emissão é de 12,29 yuan / ação. De acordo com os limites acima, após a emissão, o número de ações diretamente detidas pela SDIC intelligence é de 187314835 ações, representando 21,56% do capital social total (após a emissão). Portanto, essa emissão para objetos específicos aumentará a taxa de participação direta da inteligência SDIC, ajudará a manter a estabilidade do controle da empresa e fornecerá uma garantia sólida para o desenvolvimento estável a longo prazo da empresa. O montante total de fundos levantados a partir da emissão de ações para objetos específicos não é superior a 760 milhões de yuans (incluindo este montante).O montante líquido de fundos levantados após dedução das despesas de emissão será usado para complementar o capital de giro, estabelecendo uma base para a empresa expandir ainda mais sua escala de negócios e melhorar sua lucratividade.
Previsão de lucros e investimentos
A empresa é líder na indústria forense de dados eletrônicos da China e uma empresa líder em big data de segurança pública. Organiza ativamente novas trilhas e gradualmente abre o espaço de crescimento. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 3,048, 3,637 e 4,322 bilhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 382, 466 e 570 milhões de yuans, o EPS será de 0,47, 0,58 e 0,71 yuan / ação, e o PE correspondente será de 33,63, 27,55 e 22,54 vezes. Atualmente, o pettm do índice do computador (Shenwan) é 42,4 vezes Nos últimos três anos, o PE da empresa operou principalmente entre 35-65 vezes, dando um PE alvo de 45 vezes em 2022 e um preço alvo de 21,15 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; A expansão do negócio de Big Data é menor do que o esperado; A concorrência do mercado forense eletrônico intensifica-se; A expansão de novos negócios é menor do que o esperado.
