\u3000\u3000 Digital China Group Co.Ltd(000034) Digital China Group Co.Ltd(000034) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual para 2021, e a empresa alcançou uma receita operacional de 122385 bilhões de yuans, um aumento anual de 32,94%; A dedução do lucro não líquido foi de 672 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 3,14%. O desempenho excedeu as expectativas do mercado.
Principais pontos de investimento
O negócio de marca independente teve um bom desempenho, e o negócio de computação em nuvem e transformação digital cresceu rapidamente: em termos de negócios, a receita de distribuição e negócios de valor agregado foi de 116838 bilhões de yuans, um aumento anual de 31,79%. Em 2021, a aceleração da escassez de núcleo e substituição de localização promoveu a rápida melhoria da prosperidade geral da indústria de semicondutores. Sob este pano de fundo, o negócio de microeletrônica da empresa alcançou um crescimento significativo durante o período de relatório. A receita do negócio de computação em nuvem e transformação digital foi de 3,885 bilhões de yuans, um aumento anual de 45,71%. Entre eles, a receita do negócio de revenda em nuvem (AGG) foi de 3,44 bilhões de yuans, um aumento anual de 45%, e a receita de serviços de gerenciamento em nuvem e negócios de soluções de transformação digital (MSP + ISV) foi de 450 milhões de yuans, um aumento anual de 54%. A receita do negócio de marca independente foi de 1,65 bilhão de yuans, um aumento anual de 126,86%. A principal razão para o rápido crescimento do negócio de marca independente é o desenvolvimento inovador do negócio de Xinchuang, com uma receita de 1,15 bilhão de yuans em 2021, um aumento anual de 236%.
Aumentar continuamente o investimento em P & D para impulsionar a decolagem de Xinchuang e negócios em nuvem: em 2021, Digital China Group Co.Ltd(000034) investimento cumulativo em P & D foi de 240 milhões de yuans, um aumento anual de 32% e melhorar a tecnologia de produtos da Yunhe Xinchuang. Em termos de negócios em nuvem, em 2021, Digital China Group Co.Ltd(000034) foi selecionado para o primeiro relatório da Forrester sobre migração, modernização e serviços de gerenciamento em nuvem na China e o primeiro panorama da indústria de nuvem híbrida lançado pelo Instituto de tecnologia de informação e comunicação, e a capacidade de serviço MSP foi reconhecida novamente. De 2021 a 2022, a China Mobile ganhou a licitação de "aquisição centralizada de equipamentos de PC" e "aquisição centralizada de equipamentos de PC na indústria móvel da China" de 2021 a 2022. Em termos de capacidade de produção, o projeto de fase I da base de produção Shenzhou Xinchuang Hefei iniciou oficialmente a construção, ajudando a acelerar a implementação da indústria Xinchuang.
Em 2022, o Xinchuang da indústria foi lançado em grande escala, e o negócio de Xinchuang da empresa tem pleno impulso: o desenvolvimento do partido e do governo Xinchuang nos últimos anos promoveu a melhoria da ecologia doméstica de software e hardware, e a ecologia doméstica está se tornando cada vez mais madura, estabelecendo as bases para o desenvolvimento em larga escala da indústria Xinchuang. Em 2021, as operadoras de finanças, telecomunicações e outras indústrias iniciaram projetos piloto em larga escala e acumularam experiência relevante. Em 2022, espera-se que o espaço de mercado da criação de crédito industrial seja aberto ainda mais. Digital China Group Co.Ltd(000034) produtos de criação de crédito experimentaram os testes piloto de criação de crédito do partido e do governo e criação de crédito industrial, e são profundamente reconhecidos pelos clientes. Em termos de capacidade de produção, as linhas de produção da empresa em Xiamen e Hefei garantem capacidade de produção suficiente. Com base nisso, espera-se que o negócio de criação de crédito da empresa inaugure o desenvolvimento de saltos.
Previsão de lucro e classificação de investimento: Digital China Group Co.Ltd(000034) Os produtos de negócios Yunhe Xinchuang têm desempenho superior e foram reconhecidos pelos clientes.O espaço de mercado de Xinchuang na indústria foi aberto, e a empresa deve obter uma grande participação de mercado. Considerando que a empresa aumentará o investimento em P & D e melhorará o desempenho do produto, reduzimos o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 para 869 (-1,54) / 999 (-332) milhões de yuans, e espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2024 seja de 1,134 bilhão de yuans, mantendo a classificação de "compra".
Aviso de risco: a política de inovação de crédito não é como esperado; Risco de agravamento da epidemia; O progresso da pesquisa e desenvolvimento de produtos é menor do que o esperado
