\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 995 China International Capital Corporation Limited(601995) )
China International Capital Corporation Limited(601995) divulgou o relatório anual de 2021, e o desempenho de 2021 foi alinhado com as expectativas. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional anual de 30,131 bilhões de yuans, um aumento anual de 27,35%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 10,778 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 49,54%. Em 2021, o retorno médio ponderado dos ativos líquidos foi de 14,64%, um aumento de 9,64 pontos percentuais em termos homólogos. O lucro básico por ação foi de 2,13 yuan, um aumento anual de 22,50%.
A receita de corretagem aumentou 30,81% ano a ano, e a gestão de patrimônio continuou a expandir sua base de clientes. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de corretagem de 6,031 bilhões de yuans, um aumento anual de 30,81%. A empresa continua a consolidar a base de clientes e cobrir uma base de clientes mais ampla com multicanal Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Até o final de 2021, o número de clientes de gestão de riqueza da empresa atingiu 4,5351 milhões, um aumento homólogo de 22,9%, e os ativos totais das contas de clientes atingiram 3,00 trilhões de yuans, um aumento homólogo de 16,2%. Entre eles, o número de clientes individuais de alto patrimônio líquido foi de 34900, um aumento homólogo de 36,2%; Os ativos totais de contas individuais de alto patrimônio líquido atingiram 820435 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 22,0%.
O negócio bancário de investimento continuou sua posição vantajosa no setor, e sua receita aumentou 18,14% em relação ao ano anterior. Em 2021, a empresa alcançou receita bancária de investimento de 7,036 bilhões de yuans, um aumento anual de 18,14%. Em 2021, como principal subscritor, a empresa concluiu 23 projetos de IPO de ações A, com uma quantia de subscrição de liderança de 100538 bilhões de yuans, ficando em segundo lugar no mercado; 37 projetos de refinanciamento de ações A foram concluídos, com um valor de subscrição de liderança de 81,314 bilhões de yuans, ficando em segundo lugar no mercado. Como coordenadora global, a empresa liderou 38 projetos de IPO de ações de Hong Kong, com uma escala de subscrição líder de US$ 5,651 bilhões, ficando em primeiro lugar no mercado; Como contabilista, ele subscreveu principalmente 41 projetos de IPO de ações de Hong Kong, com uma escala de subscrição líder de US $ 4 bilhões, ficando em primeiro lugar no mercado.
A receita do negócio de gestão de ativos aumentou 34,93% em relação ao ano anterior. Em 2021, a empresa realizou uma receita de negócios de gerenciamento de ativos de 1,533 bilhões de yuans, um aumento anual de 34,93%. No final do período de relatório, a escala de negócios do departamento de gerenciamento de ativos da empresa era de 1128347 bilhões de yuans, um aumento anual de 120,0%; Foram geridos 747 produtos, com um aumento homólogo de 24,9%.
O rendimento dos negócios de investimento aumentou 11,74% em termos homólogos. Em 2021, a empresa realizou receita de negócios de investimento (incluindo mudanças no valor justo) de 14,703 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 11,74%. O crescimento da receita de negócios de investimento foi principalmente devido ao aumento da renda relacionada ao investimento de fundos.
Alerta de risco: declínio do mercado traz incerteza ao desempenho dos negócios obrigacionistas e à reparação da avaliação; Supervisão financeira mais rigorosa; Intensificação da concorrência no mercado; A liquidez apertada conduz ao aumento dos custos de financiamento; A promoção da inovação é inferior ao esperado.
Sugestão de investimento: prevemos que o lucro líquido da empresa de 2022 a 2024 será de 13,4 bilhões de yuans, 16,5 bilhões de yuans e 19,4 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 25,0% / 22,2% / 17,9%. O PE correspondente ao preço atual das ações é 14,9 / 12,2 / 10,4x e Pb é 2,3 / 2,1 / 1,8x. A empresa continua a manter um nível de roe superior ao da indústria, tem uma base de clientes de alta qualidade, desenvolvimento de negócios equilibrado, layout estratégico prospectivo e excelente capacidade de negócios transfronteiriços.
