\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 74 Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 30 de março de 2022.
Comentários:
A receita operacional aumentou 24,97% ano a ano, e o negócio inovador alcançou rápido desenvolvimento
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 3,726 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,97%. 1) Desenvolvimento de software e serviços: a receita foi de 2,86 bilhões de yuans, um aumento anual de 28,16%. Entre eles, a renda dos grandes bancos comerciais estatais aumentou 33,42% em relação ao ano anterior. No final de 2021, o número de pedidos em mãos do negócio de desenvolvimento de software da empresa tinha aumentado 26% em relação ao ano anterior. 2) Negócio de operação inovadora: a receita foi de 164 milhões de yuans, com um aumento anual de 46,49%, principalmente devido ao crescimento saudável contínuo do negócio de varejo digital na indústria financeira. 3) Vendas e serviços de integração do sistema: a receita foi de 700 milhões de yuan, um aumento ano a ano de 16,61%. Ao mesmo tempo do desenvolvimento de negócios, a empresa continua a integrar recursos com muitos parceiros como Huawei, Tencent, nttdata e Banco Chinês no exterior de Cingapura para exportar os produtos avançados e serviços acumulados pela empresa no mercado chinês para o mercado do Sudeste Asiático.
O lucro líquido excluindo a empresa não-mãe aumentou 22,53% em termos homólogos, e o investimento em I & D garantiu a competitividade fundamental
Em 2021, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 396 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 12,60%, principalmente devido à maior renda não recorrente, como a renda da alienação de empresas associadas no ano anterior. O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 362 milhões de yuans, com um aumento anual de 22,53%. Com foco nas duas capacidades do Xinchuang e nativo da nuvem, a empresa aumentou o R & D de plataformas e ferramentas tecnológicas e participou da verificação técnica e implementação do projeto piloto de mais de 20 cenários subdivididos Xinchuang. O custo de P & D foi de 435 milhões de yuans, um aumento anual de 38,72%, e a taxa de custo de P & D foi de 11,67%. No início de 2022, a empresa concluiu o refinanciamento de RMB 1,115 bilhão e continuará a investir em pesquisa e desenvolvimento de produtos e tecnologia.
Investir na plataforma de serviços de vida na Internet da Indonésia é propício para o desenvolvimento de negócios do mercado do Sudeste Asiático
A empresa divulgou o anúncio sobre investimentos estrangeiros e transações de partes relacionadas de subsidiárias integralmente detidas em 30 de março. A fim de promover a expansão dos negócios da empresa no Sudeste Asiático, a yusysfintech (HK) Limited, uma subsidiária integral da empresa, planeja investir na ptaplikasikasikaryanakbangsa (goto) com seus próprios fundos e no Sr. Hong Weidong, o controlador real da empresa. Entre eles, Yuxin Hong Kong contribuiu com US $ 3,15 milhões e Mr. Hong Weidong contribuiu US $ 420000. Goto, anteriormente conhecido como go-jek, é a maior plataforma de Internet da Indonésia. Em maio de 2021, a go-jek fundiu-se com a tokopedia, a plataforma de comércio eletrônico líder local na Indonésia, e mudou seu nome para goto, tornando-se a única plataforma abrangente de serviços de vida na Internet no mercado indonésio, abrangendo viagens, takeout, comércio eletrônico e outros negócios. Este investimento está em conformidade com a direção estratégica de desenvolvimento da empresa, promove a complementaridade benigna do layout de negócios da empresa e operação de capital, e é propício para promover o desenvolvimento de negócios da empresa e maturidade no mercado do Sudeste Asiático.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Com a profunda integração de Finanças e ciência e tecnologia, Xinchuang continua a promover no setor financeiro, e a indústria bancária deve continuar a aumentar seu investimento. Com a posição de líder do setor, a empresa deve se beneficiar plenamente do novo ciclo de negócios. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de 4,635 bilhões de yuans, 5,658 bilhões de yuans e 6,803 bilhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 533 milhões de yuans, 699 milhões de yuans e 900 milhões de yuans, o EPS será de 0,75, 0,98 e 1,26 yuan / ação, e o PE correspondente será 24,52, 18,70 e 14,53 vezes. Atualmente, o petm do índice de computador (Shenwan) é 44,2 vezes. Nos últimos três anos, o PE da empresa operou principalmente na faixa de 25-75 vezes. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos próximos três anos seja 31,48%, mantendo o PE alvo da empresa de 40 vezes em 2022, com o preço alvo correspondente de 30,00 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; O investimento no sector bancário é inferior ao esperado; A expansão de negócios de Xinchuang é menor do que o esperado; A promoção do negócio inovador da operação é menos do que o esperado; A promoção das empresas no estrangeiro é inferior ao esperado; A concorrência no mercado intensifica-se.
