\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
Evento: Acompanhamos a licitação vencedora do projeto educacional individualizado da empresa no primeiro trimestre e as vendas online de hardware inteligente de máquina de aprendizagem.
Conteúdo:
Acreditamos que a competitividade central da empresa AI reside na vantagem do primeiro movimento na trilha vertical;
Estabelecemos indicadores a priori e a posteriori do desempenho da empresa. O mercado é pessimista em relação à perspectiva de desenvolvimento do desempenho da empresa dominado por projetos. Acreditamos que há uma expectativa ruim tanto no final g quanto no final C: 1) há uma melhoria estrutural no montante do orçamento de compras públicas da Secretaria de Educação, e a quantidade vencedora da licitação de pedidos de educação mostrou uma melhora significativa no primeiro trimestre; 2) De janeiro a fevereiro, o volume de vendas de máquinas de aprendizagem aumentou 63% ano a ano, e acreditamos que a empresa fará maiores esforços de marketing em 618, duplo 11 e outros festivais de comércio eletrônico, de modo a impulsionar o crescimento do desempenho anual.
Em suma, acreditamos que a taxa de crescimento do negócio 2G da empresa será reparada em 2022, o que impulsionará o crescimento da receita da empresa, e a máquina de aprendizagem se tornará o primeiro produto único popular. Portanto, estamos otimistas sobre o espaço de crescimento do desempenho da empresa em 2022. Revisamos a receita do negócio de 2021 a 2023 para RMB 17.005/25.144/36.938 bilhões, correspondendo a eps0 70 / 0,94 / 1,21, dê 65 vezes PE, preço alvo 61,1 yuan e mantenha o “excesso de peso” inalterado.
Dicas de risco: riscos de política, sentimento de mercado e riscos de preferência de risco, fundos governamentais apertados, vitória e desembarque prematuros de negócios g-end, coleta prematura de fundos governamentais, vendas prematuras de C-end, aumento de pessoal de P & D e investimento de custos, redução de subsídios governamentais e outros riscos.
