\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 689 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) )
A empresa emitiu o anúncio de pré aumento do desempenho no primeiro trimestre de 2022: estima-se que a receita operacional no primeiro trimestre de 2022 atingirá 3,630 bilhões de yuans ~ 3,730 bilhões de yuans, com um aumento anual de 50% ~ 54%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 346 milhões de yuans ~ 386 milhões de yuans, com um aumento anual de 41% ~ 57%. O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 340 milhões de yuans a 380 milhões de yuans, com um aumento anual de 42% ~ 58%.
O excelente desempenho da 22q1 mostra a posição de liderança da empresa. Sob a condição de alta base no mesmo período do ano passado (a receita de 21q1 e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentaram 100,80% e 116,41% em relação ao ano anterior) e o contínuo aumento dos preços das matérias-primas, a empresa alcançou um alto crescimento de desempenho no 22q1, o que confirmou a posição de liderança da empresa no setor, beneficiando do forte crescimento de múltiplos negócios e do grande número de novos clientes de energia downstream. De acordo com o centro de previsão de desempenho, a empresa alcançou uma receita de 3,68 bilhões de yuans no primeiro trimestre, com um aumento ano a ano de 52%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 366 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 49%. A taxa de juros líquida no primeiro trimestre foi de 9,95%, com uma diminuição ano a ano de 0,19 PCT, que acreditamos ser principalmente devido ao alto preço das matérias-primas.
Estratégia da plataforma + nível 0 A estratégia de marketing de nível 5 foi promovida sem problemas, e o desempenho anual é alto e o crescimento pode ser esperado. Enquanto mantém a posição de liderança na China nos dois negócios de sistema de amortecimento NVH do veículo e pacote acústico do veículo, a empresa organiza prospectivamente o sistema de chassi leve, o sistema de gestão térmica e o sistema de condução inteligente. A empresa promove níveis 0 O modelo de negócio de nível 5 tem sido bem sucedido.Este modelo tem muitos produtos de suporte de carro único e alta quantidade, o que pode melhorar muito a eficiência e reduzir custos para os clientes. Este modelo foi gradualmente reconhecido por empresas de veículos elétricos inteligentes. a empresa estabeleceu relações estratégicas de cooperação com muitas empresas de automóveis e obteve mais pedidos. O valor da bicicleta de apoio em cooperação com rivian é de até 11000 yuan. A empresa começou a cooperar com Chongqing Jinkang em modelos-chave, sistema de chassi leve e outros produtos, e com a Huawei em produtos relacionados ao sistema de gerenciamento térmico. Todos os negócios da empresa alcançaram um rápido desenvolvimento, com forte crescimento em chassis leves, gerenciamento térmico e outros negócios para veículos elétricos inteligentes.Os negócios de sistema de direção, sistema de freio e suspensão a ar relacionados ao chassi por fio também alcançaram um bom desenvolvimento, o que promoverá o desempenho da empresa para continuar a manter o rápido crescimento.
Sugestões de investimento:
Esperamos que o EPS da empresa de 2021 a 2023 seja de 0,95 yuan, 1,38 yuan e 1,85 yuan respectivamente, e o PE correspondente será de 59,9 vezes, 41,2 vezes e 30,6 vezes respectivamente. Será coberto pela primeira vez e receberá uma classificação de “compra”.
Aviso de risco: o aumento dos preços das matérias-primas é superior ao esperado; Os pedidos de clientes downstream foram menores do que o esperado.
