\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 219 Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) )
Principais produtos high-end: produtos high-end entram no período de grande escala, e o investimento e investimento iniciais em P & D da empresa entram no período de colheita
2021 é o ano em que os produtos high-end da empresa começaram a aumentar em volume, e a proporção de produtos principais high-end aumentou significativamente, representando 12,66% das vendas totais da empresa de produtos de alumínio, um aumento de 6,66 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado; O lucro bruto de produtos high-end representou 19,8g% do lucro bruto total da empresa de produtos de alumínio, um aumento de 6,62 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado. No futuro, com a liberação da capacidade de produção de produtos high-end, a proporção de vendas e lucros dos produtos high-end da empresa será melhorada ainda mais.
(1) placa de alumínio auto: a empresa é a única empresa na China que pode produzir placa de alumínio de carro de passageiros em grande escala. formou cooperação comercial ou certificação com uma fábrica de motor principal de veículos de energia nova internacional bem conhecida, Weilai, GAC nova energia, BAIC nova energia, Audi, Daimler e outros clientes em casa e no exterior. Em 2021, a produção e as vendas da placa de alumínio do automóvel estavam crescendo, e o volume de vendas excedeu 110000 toneladas.A empresa está acelerando o processo de liberação da capacidade de produção da placa do automóvel e a construção da terceira e quarta linhas de produção, de modo a consolidar ainda mais a posição da empresa como uma empresa líder da placa do automóvel na China.
(2) folha de alumínio da bateria: a empresa construirá uma linha de produção da folha de alumínio da bateria de alto desempenho de 21000 toneladas, que será colocada em produção experimental em outubro de 2021. Depois que o projeto for concluído, a produção anual total da empresa de produtos da folha de alumínio da bateria de alto desempenho alcançará mais de 30000 toneladas. A empresa concentra-se no mercado high-end no setor da folha de alumínio da bateria de poder, principalmente produtos 12um, e produtos 10um também são fornecidos em uma pequena quantidade.
(3) produtos de bordo de aviação: contando com o projeto C919 de aeronaves domésticas de grande porte, a empresa implementa as políticas de “localização de materiais” e “controle independente de materiais”, e rapidamente layout do campo de aviação. Os produtos fornecidos pela empresa são maduros e estáveis, e têm forte competitividade em termos de qualidade, preço e tempo de entrega. foi totalmente reconhecido pelos fabricantes de aeronaves. Atualmente, tem sido na vanguarda do mercado de bordo de aviação da China.
Alumina: a primeira fase do projeto de alumina da Indonésia foi colocada em operação, e a segunda fase foi acelerada para aumentar a garantia de recursos
De agosto a outubro de 2021, os preços da alumina subiram rapidamente, corroendo os lucros de algumas empresas de alumínio eletrolítico puro. No entanto, devido à capacidade original de produção de alumina de 1,4 milhão de toneladas da empresa na China, pode estabilizar parcialmente a flutuação do lucro. O projeto de alumina de 1 milhão de toneladas da empresa na Indonésia fase I foi colocado em produção experimental em maio de 2021 e atingiu com sucesso a produção em setembro de 2021, que se tornou uma nova fonte de lucro para a empresa. O projeto de alumina de 1 milhão de toneladas na Indonésia fase II em construção deve ser colocado em operação no próximo ano. Após a segunda fase é colocado em operação, ele reduzirá ainda mais os custos e aumentará a garantia de recursos. Uma maior taxa de autossuficiência também reduzirá a volatilidade do desempenho da empresa.
Alumínio reciclado: a reciclagem garantida reduz as emissões de carbono na cadeia industrial e espera-se que a redução de custos e o aumento da eficiência contribuam para novos pontos de crescimento
Sob a política de carbono duplo, o alumínio reciclado atraiu ampla atenção da indústria. A empresa investe na construção de uma subsidiária de alumínio reciclado, que se dedica ao processamento e tratamento de resíduos metálicos e detritos, sendo a fonte de reciclagem os resíduos de processo do corpo do tanque, tampa do tanque e planta de produção de chapas automotivas como material principal. Após a conclusão do projeto, pode garantir ainda mais o fornecimento de matérias-primas e reduzir as emissões de carbono. Ao mesmo tempo, a proteção de grau e reciclagem podem melhorar a taxa de utilização do alumínio reciclado e reduzir os custos de produção. O projeto obteve vários procedimentos de aprovação do governo antes da construção, incluindo avaliação de impacto ambiental, avaliação de energia e avaliação de segurança. Após a conclusão, reduzirá custos e aumentará a eficiência e contribuirá com novos pontos de crescimento para o desempenho.
Previsão e avaliação dos lucros
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 4,44 bilhões de yuans, 5,196 bilhões de yuans e 5,628 bilhões de yuans, com um aumento anual de 30,17%, 17,02% e 8,33%, correspondendo a 10,96 vezes, 9,36 vezes e 8,644 vezes de PE. Considerando o rápido aumento na proporção de produtos high-end e a força das políticas relacionadas ao crescimento constante em 2022, a empresa tem crescimento constante e flexibilidade do ciclo, e mantém a classificação de “comprar”.
