Alimentação Gaishi (836826)
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021 e alcançou uma receita operacional total de 344 milhões de yuans, um aumento anual de 57,29%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 428442 milhões de yuans, um aumento anual de 60,85%.
A normalização da epidemia levou ao crescimento da receita no exterior e ao pleno florescimento de novos e antigos clientes fora da China: a empresa se concentra na P & D, produção e vendas de aperitivos instantâneos, como alimentos marinhos e alimentos para fungos comestíveis. Tornou-se uma marca líder de aperitivos na China e uma empresa líder nacional na industrialização agrícola. Seus produtos envolvem algas, fungos, vegetais silvestres, sementes de peixe e iguarias marinhas; De acordo com o método de processamento, pode ser dividido em tempero de produtos prontos para comer, produtos secos, produtos congelados e produtos salgados. O desempenho da empresa aumentou significativamente em 2021, o que está relacionado ao desenvolvimento ativo de novos clientes pela empresa e à expansão da escala de negócios através da mineração profunda da capacidade de produção. Do ponto de vista regional, a receita externa aumentou 76,56% ano a ano, beneficiando principalmente da normalização da epidemia estrangeira, da recuperação do mercado de restauração e do aumento impulsionado por novos clientes; A receita da China aumentou 39,10% ano a ano, beneficiando principalmente da expansão da empresa de novos clientes e novos mercados. Em termos de margem de lucro bruta, no primeiro semestre do ano, devido ao aumento dos preços das matérias-primas dos principais produtos e ao atraso das variações dos preços de venda, a margem de lucro bruta de vários produtos da empresa diminuiu em graus variados; No segundo semestre do ano, o aumento do preço de venda fez com que a margem de lucro bruto da empresa aumentasse como um todo. Ao longo do ano, a margem de lucro bruta do principal negócio da empresa em 2021 foi de 21,65%, retornando ao nível médio de longo prazo.
Propõe-se investir no projeto de fabricação inteligente de 15000 toneladas de hortaliças frias pré-fabricadas: a empresa emitiu recentemente o prospecto de emissão de ações para objetos específicos em 2022 (Draft). Como a taxa de utilização da capacidade de fungos e produtos vegetais está próxima da produção total em 2021, o limite de capacidade restringiu o crescimento da empresa. O plano é aumentar e investir no “projeto de construção inteligente de fabricação de 15000 toneladas de pratos frios pré-fabricados por ano”, que é também a expansão do projeto anterior de arrecadação de fundos “10000 toneladas de fungos comestíveis e legumes temperos congelados projeto”, e o local de implementação do projeto foi alterado para Huai’an City, província de Jiangsu. Tomando Jiangsu como base de produção de pratos frios pré-fabricados pode aumentar a radiação dos produtos da empresa para Shandong, Jiangsu, Anhui, Xangai, Zhejiang e outras regiões do leste da China.O mercado de pratos pré-fabricados nessas regiões é também um mercado regional em grande escala na China.
Capture as oportunidades de desenvolvimento das empresas da cadeia de restauração e combine a vinculação-chave do cliente e a expansão de novos clientes: os dados ncbd mostram que a indústria vegetal pré-fabricada da China entrou em um período de rápido crescimento e tem grande potencial de desenvolvimento do mercado. Em 2020, a escala de mercado da indústria de vegetais pré-fabricados da China era de cerca de 252,7 bilhões de yuans, com uma taxa de crescimento composto de 31,2% de 2015 a 2020. Estima-se que a escala de mercado dos vegetais pré-fabricados da China excederá 830 bilhões de yuans em 2025. Em termos de clientes antigos, os principais clientes da empresa incluem Haidilao, Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Japão Jianzhen Food Co., Ltd. sob as vantagens da localização, fontes de matéria-prima e efeito de aglomeração industrial, a empresa expandiu sua cooperação para a exposição de pratos frios de carne e proteína. Com o estabelecimento gradual do centro de vendas com a empresa de Xangai como o núcleo, a empresa continua a fazer esforços na expansão de novos clientes. Ao mesmo tempo, a empresa também aumentou o investimento em novas mídias online, como comércio eletrônico, vídeo curto e transmissão ao vivo.
Sugestão de investimento: com a supervisão crescente da segurança alimentar na indústria de restauração e a concentração crescente da indústria de processamento de alimentos, Gaishi alimentos, como líder no sub-campo de pratos frios aperitivos, tem vantagens em marca, mercado, controle de qualidade, P & D, capital e gestão. No futuro, com a produção gradual de 15000 toneladas de pratos frios pré-fabricados por ano, cobrirá ainda mais regiões economicamente desenvolvidas, como a China Oriental e o Sul da China, Após a conclusão, a receita aumentará ainda mais. Até o último momento, o valor total de mercado da empresa é de 1,3 bilhão, correspondendo a PE (TTM) 29,5x. Sugere-se continuar a prestar atenção ao processo de crescimento fixo e desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Dicas de risco: risco de controle de qualidade, aumento do risco de concorrência no mercado, epidemia que afeta o risco operacional da empresa
