\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 55 Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
Resumo do evento
Em 30 de março de 2022, a empresa divulgou seu relatório anual de 2021.O valor do contrato anual atingiu uma nova alta, atingindo 11,997 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,88%, e a receita operacional atingiu 11,356 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,27%. Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 376 milhões de yuans, e o lucro líquido deduzido do não atribuível à empresa-mãe foi de 315 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 46,14%. A empresa alcançou um crescimento sólido no desempenho anual.
A estratégia centra-se na tecnologia financeira e os serviços financeiros soft crescem rapidamente
Do ponto de vista da estrutura de receita, a empresa concentra-se principalmente em três linhas de negócios, entre as quais o negócio de tecnologia financeira alcançou uma receita operacional de RMB 5,022 bilhões em 2021, com um aumento homólogo de 16,81%. A receita do governo e negócios empresariais foi de 3,732 bilhões de yuans, um aumento anual de 5,87%. A receita comercial dos operadores foi de 2,307 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 7,11%. Do ponto de vista da estrutura de renda, as conquistas de desenvolvimento da estratégia da empresa com foco em tecnologia financeira estão surgindo gradualmente.
Do ponto de vista do modelo de negócios, o desenvolvimento de software e os serviços técnicos da empresa realizaram uma receita de 5,317 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 15,63%, dos quais a receita de serviço suave do setor de tecnologia financeira foi de 2,52 bilhões de yuans, com um aumento anual de 26,70%. O negócio de integração de sistemas da empresa obteve uma receita de RMB 6,033 bilhões em 2021, um decréscimo homólogo de 0,80%. Do ponto de vista do modelo de negócio, a empresa está se transformando gradualmente de negócios de integração de sistemas para desenvolvimento de software e negócios de serviços técnicos com maior lucro bruto. Acreditamos que isso é esperado para otimizar a estrutura de negócios da empresa e realizar o aumento de longo prazo da margem de lucro bruto.
O layout de produtos e soluções financeiras é perfeito, e o negócio de Xinchuang está pronto para ir
Na perspectiva dos produtos, em 2021, a empresa lançou ModelB@nk 5.0 diretrizes de arquitetura bancária, lançou uma plataforma de segurança digital independente e controlável de tecnologia completa Shenzhou Xinchuang cloud baseada em nuvem nativa e outras tecnologias digitais.Atualmente, a empresa formou uma matriz de produtos e soluções de “oito soluções + serviços de consultoria”, cobrindo os principais aplicativos de bancos, computação em nuvem, inteligência de dados, banco inteligente, finanças abertas, Internet móvel, gerenciamento de riscos e supervisão de tecnologia.
Do ponto de vista dos clientes, de acordo com a divulgação do relatório anual da empresa, a empresa assinou a segunda fase do projeto de controle global Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) para o sistema central de nova geração em 2021; Participar continuamente na construção de plataforma distribuída de Bank Of China Limited(601988) ; Assinou os projetos de construção do sistema central de 13 bancos, incluindo Guangdong Development Bank, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) , Banco de Jilin e assim por diante. 15 novos clientes da plataforma de micro serviço de nível empresarial e ônibus de serviço empresarial (ESB) foram expandidos, 11 clientes existentes foram atualizados, e China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Hua Xia Bank Co.Limited(600015) Centro de cartão de crédito, Bank Of Shanghai Co.Ltd(601229) , Banco de Jilin, Gansu crédito rural, etc. O negócio de finanças digitais assinou contratos com dezenas de clientes, incluindo Ping An Bank Co.Ltd(000001) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , etc. A família de produtos de inteligência de dados ganhou o lance para mais de 20 clientes bancários, incluindo Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) ; Família de produtos de gerenciamento de risco ganhou o lance, assinou o contrato China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Banco de Desenvolvimento de Guangdong, China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , banco de Dongguan e outros clientes.
Do ponto de vista do negócio de inovação de crédito, de acordo com a divulgação do relatório anual da empresa, o negócio de inovação de crédito financeiro da empresa assinou 840 milhões de yuans em 2021, e mais de 20 casos de referência da indústria de inovação de crédito financeiro, como reguladores, bancos de políticas, grandes bancos estatais e bancos de ações foram adicionados. Participou na consulta de planejamento de informação e inovação de mais de 20 instituições financeiras piloto como bancos, seguros e valores mobiliários. Acreditamos que a inovação de crédito do setor deve entrar no estágio de rápido desenvolvimento, e o trabalho de inovação de crédito em bancos e outros campos financeiros será muito promovido, o que também se tornará a direção-chave da expansão de negócios da empresa e suporte ao crescimento do desempenho.
Aplicação em larga escala de financiamento de cenários e construção de desembarque de RMB digital
Além dos produtos e soluções para bancos e da promoção do negócio de informação financeira e inovação, a empresa também está expandindo ativamente seu negócio de cenário de tecnologia financeira. Em 2021, alcançará resultados de aplicação em larga escala em três direções:
1) três cenários rurais: de acordo com a divulgação do relatório anual, em 2021, a empresa assinou 282 milhões de yuans de negócios de ligação direta da agricultura bancária, com um aumento anual de 46,39%. Os projetos recém-assinados cobriram mais de 300 distritos e condados em 28 províncias. Um total de 64,02 milhões de yuans foi assinado para os três negócios rurais de big data, e 23 plataformas de big data de produto único agrícola foram construídas, incluindo 8 plataformas nacionais de big data de produto único e 15 plataformas regionais de big data de produto único, incluindo chave Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como maçã e chá, que abriram os principais elos de toda a cadeia industrial de produtos agrícolas únicos;
2) Cenário PME: Com base na conexão direta original entre banco e imposto, a empresa desenvolveu independentemente a “plataforma de serviço de integração de crédito”, fornecendo soluções integradas para aquisição de clientes, dados, padrões empresariais, controle de risco inteligente e melhoria de crédito externo, ajudando bancos, empresas de investigação de crédito empresarial e empresas de empréstimo a melhorar o retrato de crédito das PME e construir um sistema de avaliação para as PME. A empresa participou da implementação de cenários fiscais bancários de mais de 20 instituições financeiras, como Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , Banco de Desenvolvimento de Guangdong e assim por diante.
3) cenário de aplicação de RMB digital: de acordo com a divulgação do relatório anual, a solução digital RMB da empresa foi implementada em quase 20 bancos, incluindo China Construction Bank Corporation(601939) , Banco de Desenvolvimento de Guangdong e Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) em 2021, ajudando o Departamento de Tributação do Distrito de Pequim Dongcheng realizar com sucesso o primeiro pagamento digital RMB da cidade de negócios de cobrança de impostos confiados. Acreditamos que o cenário piloto e o número de usuários de RMB digital estão crescendo rapidamente. Combinado com as recentes políticas relevantes do banco central sobre RMB digital, 2022 deve se tornar um ano importante para a aplicação em larga escala do RMB digital. A empresa alcançou a construção em larga escala no negócio de RMB digital e espera-se que se beneficie do crescimento do lado da demanda.
Aconselhamento em matéria de investimento
Digital China Information Service Company Ltd(000555) tem mais de 30 anos de experiência na prestação de serviços científicos e tecnológicos para instituições financeiras. Atualmente, continua a se concentrar na estratégia de tecnologia financeira e tem produtos e soluções financeiras perfeitos. Impulsionado pela atualização da arquitetura do sistema bancário it, a promoção contínua da inovação da informação financeira e a aplicação da escala financeira do cenário representado pelo RMB digital, espera-se alcançar um crescimento estável a longo prazo dos negócios. Esperamos que a empresa atinja receita operacional de RMB 12.545139.57/15.639 bilhões em 202223/24, com um aumento homólogo de 10,5% / 11,3% / 12,0%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 452 / 550 / 674 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 20,2% / 21,6% / 22,6%. Pela primeira vez, a classificação de investimento da Buy-A é dada, e o preço alvo de seis meses é de 16,08 yuan, o que equivale a 35 vezes a relação P / E dinâmica em 2022.
Alerta de risco: a investigação e o desenvolvimento da tecnologia principal não são os esperados; A demanda do setor financeiro foi menor do que o esperado.
