\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 74 Yusys Technologies Co.Ltd(300674) )
Em 2021, a taxa de crescimento da receita é de 25%, deduzindo a taxa de crescimento sem fins lucrativos de 23% Yusys Technologies Co.Ltd(300674) divulgou o relatório anual de 20201 na noite de 30 de março. Em 2021, a receita anual atingiu 3,726 bilhões de yuans, um aumento anual de 25,0%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 396 milhões de yuans, uma diminuição anual de 12,6%; O lucro líquido após deduzir sem fins lucrativos foi de 362 milhões de yuans, um aumento anual de 22,5%.
Prosperidade, distribuição equilibrada de clientes no setor financeiro. Da perspectiva de dividir a estrutura de receita da Yuxin, a receita do negócio de desenvolvimento de software em 21 anos foi de 2,86 bilhões de yuans, um aumento anual de 28%; A receita da integração do sistema foi de 700 milhões de yuans, um aumento anual de 17%; O negócio inovador foi de 164 milhões de yuans, um aumento anual de 46%. Os negócios de soft services financeiros e inovação são a força motriz importante para o alto crescimento da empresa. A receita de desenvolvimento de software e serviços de grandes bancos estatais aumentou 33,42%, enquanto a receita de desenvolvimento de software e serviços de bancos de ações aumentou 28,35% em relação ao ano anterior. Em 2021, beneficiando da aceleração da inovação da informação financeira e da reforma digital bancária, os fabricantes de TI bancários tiveram total demanda por pedidos, e o lado da receita saiu do meio da epidemia e alcançou rápido crescimento.
Sob a expansão rápida, o controle de custos é excelente. A principal pressão dos fabricantes bancários de TI em 2021 reside na feroz competição por talentos e no aumento dos custos de mão de obra. Yuxin tem 12783 funcionários em 21 anos, com um aumento homólogo de 15%, e a margem de lucro bruto do negócio de desenvolvimento de software é de 37,8%, com uma diminuição homóloga de 2,4 pct. Podemos ver o impacto de 2021. Em 2021, havia 1324 pessoal de P & D, representando 11%, com um investimento total de P & D de 435 milhões de yuans, um aumento anual de 39%. A empresa controlou bem a pressão trazida pelo aumento dos custos de pessoal e manteve a dedução de Non Profits correspondente à taxa de crescimento da renda.
A taxa de crescimento do negócio inovador atingiu 46%, e o volume de negócios atingiu 164 milhões de yuans. Em termos de desempenho empresarial inovador em 2021, a plataforma ecológica financeira de varejo: um banco estrangeiro e um grande banco estatal foram adicionados, e dois novos clientes foram lançados com sucesso e iniciaram a operação de teste de negócios; Crédito digital: a empresa vai expandir-se para Finanças Inclusivas e assinou contratos com três bancos comerciais urbanos; Em termos de operação de marketing digital, três novos clientes bancários foram assinados, e um cliente foi lançado com sucesso e começou a operação de teste de negócios; Serviços de nuvem financeira assinaram duas novas empresas de financiamento ao consumidor e duas seguradoras.
Xinchuang lidera o caminho para acolher a era de ouro da tecnologia financeira. Sob a dupla catálise de localização e digitalização liderada pela Xinchuang, a indústria financeira continua a manter seu investimento com uma taxa de crescimento composta de mais de 15% por 15-20 anos, de acordo com dados da IDC Sob a orientação da Xinchuang financeira em 2022, o investimento dos bancos no campo doméstico de TI deve acelerar ainda mais. Banco que experimentou o teste de aumento dos custos de pessoal e entrega complexa de grandes bancos em 21 anos. 2022 é esperado para inaugurar a dupla catálise do boom contínuo de pedidos e desaceleração do crescimento de custos, e a elasticidade do lucro vale a pena olhar para a frente. No final do 21º ano, as responsabilidades contratuais da empresa eram 668 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 69%, e os pedidos continuaram cheios.
Sugestão de investimento: estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos é 549 milhões de yuan, 696 milhões de yuan e 870 milhões de yuan respectivamente, com uma taxa de crescimento anual de 39%, 27% e 25% respectivamente O valor de mercado atual corresponde a 24 / 19 / 15 vezes de PE em 22-24 anos. Yuxin é uma empresa líder de TI bancária. Enquanto isso, o negócio inovador com alto lucro bruto está crescendo. Sob a catálise da Xinchuang financeira, os fabricantes de TI bancários devem se beneficiar plenamente, para que eles mantenham a classificação “recomendada”.
Alerta de risco: a promoção da inovação em informação financeira não é como esperado; O desembarque de negócios inovadores é menor do que o esperado; A intensificação da concorrência industrial leva ao aumento contínuo do custo do trabalho
