\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 929 Runjian Co.Ltd(002929) )
Eventos
A empresa anunciou recentemente uma série de pedidos para nova gestão de redes de energia e comunicação e IDC Network Management. Especificamente:
1) a empresa obteve recentemente novos contratos de projeto de gerenciamento e manutenção de energia, como projeto fotovoltaico distribuído de Qinghe County 10,39 MW, projeto composto fotovoltaico distribuído de Hebei Huadian Shijiazhuang Zanhuang 200MW, projeto fotovoltaico distribuído de telhado do condado de Nanpi fase I, projeto fotovoltaico distribuído de geração de energia fotovoltaica do distrito de Hanbin projeto de monitoramento da plataforma de construção e operação e projeto de aquisição do provedor de serviços de manutenção em 2022, com um montante total de contrato de 102 milhões de yuans;
2) runjian nova energia, a subsidiária holding da empresa, assinou um novo projeto de geração de energia de desenvolvimento e acordo de investimento com o governo municipal de Heshan em Laibin, Guangxi.
3) a primeira parte da empresa ganhou a licitação para o projeto de manutenção abrangente da torre de ferro de Guangdong de 2022 a 2024, com uma escala vencedora total de 234 milhões de yuans (incluindo impostos) em todo o ciclo de serviço;
4) a empresa ganhou a licitação para o projeto de serviço de construção de apoio da sala de máquinas de comunicação da empresa China Mobile Guangdong de 2022 a 2023, com a escala de projeto de 152 milhões de yuans e o projeto de serviço de construção de acesso amplo em casa de 2021 a 2023, com a escala de projeto de 314 milhões de yuans.
Os nossos comentários são os seguintes:
Sob a estratégia de duplo carbono, o negócio da rede energética da empresa desenvolveu-se rapidamente e a sua competitividade no mercado foi continuamente reforçada. A empresa toma a obtenção da operação e manutenção de novas centrais de energia como seu objetivo de negócio, e adota dois modos de desenvolvimento de negócios: obter diretamente o negócio de operação e manutenção de novas centrais de energia concluídas e finalmente obter o negócio de operação e manutenção do desenvolvimento e construção, de modo a realizar a rápida expansão dos negócios sob a estratégia de carbono duplo. Recentemente, vários projetos de gerenciamento e manutenção de redes de energia foram implementados, e os projetos bem-sucedidos expandiram-se ainda mais da energia fotovoltaica distribuída para a energia eólica, refletindo a tecnologia da empresa e capacidade de expansão do mercado, bem como o reconhecimento dos clientes da força técnica da empresa e capacidade de serviço abrangente.
O IDC próprio da empresa foi gradualmente colocado nas prateleiras, e a operação e manutenção de projetos de data center cresceram rapidamente.
O data center de computação em nuvem de Wuxiang Valley investido e construído pela empresa em Nanning, Guangxi concluiu o projeto de engenharia civil e começou a ser colocado em operação em 2022.Como a intersecção do círculo econômico da China ASEAN, Nanning deve impulsionar o crescimento contínuo dos negócios IDC no futuro. Por outro lado, a construção, operação e manutenção da sala de informática do centro de dados da empresa e outros contratos continuam a ser implementados, e há pedidos suficientes na mão. A computação digital East West apresenta requisitos rigorosos para idcpue, e as empresas profissionais de construção, operação e manutenção devem continuar se beneficiando.
No campo da gestão e manutenção tradicionais da comunicação, a posição de liderança da empresa é estável e estabelece as bases para o crescimento.
A participação de mercado da empresa continua a aumentar, a posição de liderança em gestão e manutenção privada é ainda mais consolidada, e espera-se que as encomendas incrementais continuem a aterrar, promovendo o crescimento contínuo do negócio de gestão e manutenção de redes de comunicação da empresa. A empresa continua a expandir categorias de negócios, tais como comunicação integrada gestão de energia, expandir ainda mais o espaço de mercado que pode ser alcançado e, em seguida, realizar a reutilização completa de pessoal e recursos. Contando com a gestão fina da plataforma digital de gestão e manutenção, a margem de lucro bruto dos negócios deve aumentar constantemente.
Reiterar a lógica central de desenvolvimento da empresa:
Como líder na gestão e manutenção de redes de comunicação privadas, a empresa aumentou constantemente sua participação de mercado, uma posição de liderança estável e desenvolvimento de negócios estável a longo prazo. Concentrando-se nas principais vantagens das reservas técnicas da empresa, relações com o cliente, rede de serviço nacional, forte capacidade de P & D e inovação, vamos nos concentrar em expandir o layout de negócios da rede de energia, gestão e manutenção da rede de informação, etc. A empresa continua ganhando importantes encomendas nas principais indústrias de comunicação, IDC, novas energias e outros negócios de gestão e manutenção, mostrando a força competitiva da empresa nos quatro segmentos de negócios, e sua receita deve atingir um crescimento composto de mais de 30% nos próximos três anos. Com o crescimento da escala de renda dos principais segmentos de negócios, espera-se que o investimento inicial seja continuamente diluído, a escala de renda continuará a aumentar rapidamente, a reutilização total de pessoal e recursos sobrepostos, e a renda per capita e lucro da empresa também devem crescer de forma constante. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 21-23 anos será de 360 milhões de yuans, 490 milhões de yuans e 650 milhões de yuans respectivamente, correspondendo a 14 vezes e 11 vezes a relação P / E em 22-23 anos, e a classificação “comprar” é reiterada.
Aviso de risco: a demanda downstream é baixa, a concorrência da indústria excede as expectativas, o valor vencedor da licitação final está sujeito ao contrato, o risco de que o contrato não possa ser executado a tempo, a escala e o montante envolvidos no acordo são incertos, e se o projeto da torre de ferro de Guangdong pode obter a carta de aceitação e assinar o contrato é incerto
