\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 152 Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) )
Elementos-chave do relatório:
A empresa emitiu seu relatório anual para 2021. A receita operacional total foi de 6,782 bilhões de yuans, um aumento anual de 5,79%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 824 milhões de yuans, um aumento anual de 17,68%; O lucro não líquido deduzido foi 716 milhões de yuans, um aumento anual de 22,57%.
Principais pontos de investimento:
A taxa de crescimento do negócio de software é brilhante e a eficiência operacional é melhorada: 1) no lado da receita, na perspectiva de produtos, equipamentos inteligentes financeiros da empresa, equipamentos inteligentes urbanos, desenvolvimento e serviços de software, serviços de operação e manutenção e outros rendimentos de negócios mudaram em – 7,21% / 4,50% / 36,07% / 8,53% ano a ano, respectivamente. A empresa continuou a fortalecer sua capacidade de software, e seu principal negócio gradualmente transformou-se de “duro” para “macio e duro”. O negócio de software tornou-se a principal força motriz do crescimento da receita. Em termos de regiões, a receita comercial internacional da empresa aumentou 17,12% em relação ao ano anterior. Recebeu grandes encomendas de equipamentos bancários BBVA no México por quatro anos consecutivos. Também fez avanços na transformação de redes, varejo inteligente e outros campos, e o processo de internacionalização está acelerando. 2) Do lado dos custos, a margem bruta de lucro da empresa para todo o ano de 21 anos foi de 39,15%, uma ligeira diminuição de 0,73 PCT ano a ano. 3) No lado das despesas, as taxas de vendas, gestão e despesas financeiras da empresa diminuíram 0,99/0,12/0,99pct ano a ano, respectivamente, e a taxa de despesas de I & D aumentou 1,29pct ano a ano. Isso mostra que a empresa alcançou resultados notáveis no controle de custos, aumentando o investimento em P & D. 4) Em termos de fluxo de caixa, a empresa realizou um fluxo de caixa operacional líquido de 1,591 bilhão de yuans, um aumento ano a ano de 30,25%, principalmente devido ao volume de negócios acelerado de estoque e contas a receber.
Participe profundamente na construção de RMB digital: a empresa auxilia na formulação de padrões relevantes de RMB digital, e corta na pesquisa e desenvolvimento técnico, aplicação de cenários e desenvolvimento de mercado de RMB digital de diferentes direções. As direções de pesquisa e desenvolvimento incluem contrato inteligente, canal de pagamento digital RMB, sistema de negócios digital RMB, carteira dura digital RMB e equipamento de abertura digital RMB. Capaz de fornecer soluções de integração RMB digital. No final do século 21, a empresa ganhou a licitação para o projeto de construção do sistema de negócios digital RMB de 6 bancos, assinou o acordo de cooperação estratégica na construção ecológica digital RMB com China Construction Bank Corporation(601939) Hainan Branch da China, e implementou o projeto de operação digital RMB em Hainan.
A tecnologia central é independente e controlável, e os produtos atendem plenamente às exigências de Xinchuang: em termos de Xinchuang financeiro, a empresa acumulou uma série de tecnologias centrais no campo de equipamentos financeiros.As peças centrais e módulos chave de máquinas terminais e ferramentas são desenvolvidos independentemente, o que tem vantagens proeminentes no mercado de Xinchuang. Em 2021, os modelos mainstream da empresa tornaram-se o primeiro lote de produtos Xinchuang que passaram na verificação de adaptação e completaram o piloto e entraram em operação em seis grandes bancos estatais e vários bancos de ações comuns. Ibank4, uma plataforma de negócios omni channel construída pela empresa 0 produtos integram canais de autoatendimento e canais de contador, e realizam o gerenciamento de serviço unificado de gerenciamento de negócios de canais offline, operação, marketing, segurança e gerenciamento. Atualmente, a plataforma realizou todos os aspectos da adaptação de Xinchuang e controle independente, e foi colocada em uso em Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) , Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Guangdong Development Bank e outros bancos.
Aproveitar a oportunidade da economia digital e desenvolver o governo digital e negócios digitais empresariais: em 2021, a empresa ganhou a licitação para o projeto de serviço de operação “Sui Zhi Guan” do centro de operação do governo digital do escritório de gerenciamento de dados do serviço do governo municipal de Guangzhou com 130 milhões de yuans; A capacidade de replicação da indústria de negócios de auditoria inteligente alcançou resultados iniciais e gradualmente expandiu-se em todo o país. cooperou com Zhuhai Auditoria Bureau, Hangzhou Auditoria Bureau e outras unidades; Com o suporte técnico da empresa, a nuvem Xinchuang do governo de Guangzhou apoiou uma série de sistemas governamentais de muitas unidades governamentais para ir para a nuvem. A escala on-line de aplicativos está entre os três principais na China. A empresa também se tornou o primeiro provedor de serviços de nuvem Xinchuang do governo baseado em linhas independentes e controláveis em Guangzhou.
Previsão de lucros e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de RMB 74,1080908769 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido será de RMB 954/11,011253 milhões, respectivamente. O preço de fechamento correspondente PE em 1º de abril de 2022 será de 27,19/23,57/20,72 vezes, respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Fatores de risco: risco de flutuação macroeconómica; O progresso de desembarque da moeda digital é menor do que o esperado; Intensificação da concorrência no mercado; A investigação e desenvolvimento tecnológico não é o esperado; Risco de flutuação cambial.
