\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 104 Saic Motor Corporation Limited(600104) )
Crie uma solução completa e abra a era da inteligência elétrica. Graças ao layout estratégico prospectivo da SAIC, a SAIC formou uma super matriz em termos de eletrificação e inteligência, a empresa criou uma série de empresas inovadoras para construir um novo motor de transformação. Em termos de eletrificação, as três tecnologias elétricas cobrem uma ampla gama, incluindo principalmente SAIC Jieneng no sistema de energia de novos veículos de energia e tecnologia de hidrogênio no campo da energia de hidrogênio e células de combustível. No campo da intelectualização, nos concentramos no desenvolvimento de soluções completas integradas de gerenciamento de nuvem, incluindo principalmente: zhonghaiting (mapa de alta precisão), feixe zero SAIC (construção de uma plataforma de serviço de cena de “feixe zero Galaxy 4 + 1”), Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) (desenvolvimento de controlador de condução automático) e investindo no momento para construir um ecossistema de cooperação com líderes de tecnologia como Alibaba, Mobileye, Huawei, NVIDIA, Alibaba e Tencent.
A L + R possibilita a transformação tecnológica e melhora o layout médio e high-end de marcas independentes. Em janeiro de 2021, a empresa, juntamente com Shanghai Zhangjiang Hi-Tech Park Development Co.Ltd(600895) , Alibaba, criou o projeto de investimento do fundo de Yuanjie L. O automóvel Zhiji adotará uma nova estrutura organizacional e modo de operação, prestará atenção à tecnologia da Internet e à experiência inteligente, enfrentará as necessidades inovadoras dos consumidores e promoverá o modo de vendas sociais. O L7, o primeiro modelo direcionado ao carro elétrico puro de alta qualidade, deve ser produzido em massa este ano, e o LS7, um SUV elétrico puro de alta qualidade, deve ser lançado até o final do ano. Em outubro de 2021, a empresa estabeleceu o automóvel Feifan para separar a marca R, e a Feifan operou de forma orientada para o mercado com ativos leves. A rota de desenvolvimento do automóvel R é veículo elétrico + inteligência, e adota o modo de marketing de “varejo novo ilimitado”. Como uma nova marca de empresa estatal de poder, a marca R concentra-se na rota de diferenciação, enquanto o automóvel Zhiji localiza a marca de luxo high-end e melhora o layout médio e high-end da própria marca da empresa.
O novo fim continua a melhorar, e há oportunidades para marcas independentes reformular sua avaliação Saic Motor Corporation Limited(600104) tem feito progressos constantes na transformação da inteligência elétrica. Um número de novos modelos de energia de marcas independentes foram lançados um após o outro. O desempenho do novo fim continua a melhorar, o volume de vendas deve aumentar rapidamente e o fundo da rentabilidade e avaliação deve aumentar. Em termos de eletrificação, construir uma marca independente de veículos elétricos, tornar a nova linha de produtos energéticos mais clara, melhorar continuamente a capacidade independente das três tecnologias de núcleo de energia e acelerar o layout e desenvolvimento de novos modelos de energia; Em termos de inteligência, vamos gradualmente realizar a industrialização de várias tecnologias principais.Com base na solução de pilha completa da extremidade da tubulação da nuvem, o Zhiji L7 equipado com o sistema Zebra Zhixing Venus será produzido em massa este ano.
Previsão de lucro e avaliação: estima-se que o volume total de vendas da empresa de 2021 a 2023 será 546 / 613 / 673 milhões, a receita operacional será 731 / 8522 / 935,7 bilhões de yuans (-1% / + 16% / + 10%), o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 255 / 264 / 30,3 bilhões de yuans (+ 25% / 4% / 14%, em comparação com 272 / 299 / 32 bilhões de yuans na previsão anterior), e o EPS será 2,18 / 2,26 / 2,59 yuan respectivamente. Através da avaliação multi-ângulo, a avaliação-alvo de um ano (2023) é de 21-23 yuans (a avaliação-alvo anterior era de 26-31 yuans em 2022), mantendo a classificação de compra.
Dica de risco: o risco de declínio das vendas e do lucro bruto causado pela concorrência acirrada, o risco de novos modelos subirem menos do que o esperado, o risco de política e o risco de aumento do preço das matérias-primas.
