\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 078 Beijing Longruan Technologies Inc(688078) )
Principais pontos de investimento
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual para 2021, realizando uma receita operacional total de 290 milhões de yuans, um aumento anual de 47,2%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 63,078 milhões de yuans, um aumento homólogo de 24,3%. Durante o período de relatório, 390 milhões de yuans de novos pedidos foram adicionados, um aumento de 141,4% em relação a 2020. Reservas de pedidos suficientes estabeleceram uma boa base para o desenvolvimento futuro.
Com foco no core business, as minas inteligentes desenvolveram-se rapidamente. 1) Negócio inteligente do software industrial da mina: a receita foi 240 milhões yuan, um aumento ano a ano de 60,2%, representando 83,3% da receita da contribuição. Até o final de 2021, entre os primeiros 71 pares de minas de demonstração, os principais produtos da empresa foram aplicados com sucesso em mais de 40 pares de minas. 2) Supervisão inteligente da segurança e negócio inteligente do sistema de emergência: a receita foi 33,943 milhões yuan, um aumento ano a ano de 64,5%. Os clientes deste negócio são estáveis, incluindo principalmente o Departamento Estadual de supervisão de segurança de minas, o Escritório Henan do Departamento Estadual de supervisão de segurança de minas e o Escritório de Energia de Qianxinan Buyei e Miao Prefeitura Autônoma. 3) Vendas de software Longruangis: a receita foi de 13,643 milhões de yuans, uma diminuição ano-a-ano de 18,3%. Com a melhoria da informatização da indústria, os clientes estão mais inclinados a comprar o software de aplicação profissional geral, incluindo o sistema de informação de levantamento geológico, resultando em um certo declínio na receita de vendas deste negócio. 4) Compra de hardware por proxy: a receita foi de 5,594 milhões de yuans, uma diminuição ano a ano de 53,1%. O negócio da empresa focado no desenvolvimento de software, reconhecimento do cliente aumentou ano a ano, e a proporção de compra de hardware por proxy diminuiu.
A política continua a catalisar, e a construção inteligente de minas de carvão entrou na via rápida. Nos últimos anos, o Estado emitiu sucessivamente políticas relevantes para promover o desenvolvimento inteligente das minas de carvão. Entre eles, oito ministérios e comissões, incluindo a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiram conjuntamente os pareceres orientadores sobre a aceleração do desenvolvimento de minas de carvão inteligentes em 2020, que apresentaram claramente o objetivo de desenvolvimento em três fases das minas de carvão inteligentes. Após 2021, ministérios e comissões nacionais relevantes emitiram sucessivamente documentos como diretrizes para construção inteligente de minas de carvão, medidas para aceitação inteligente de minas de carvão e especificações para construção inteligente de minas para aprofundar ainda mais os padrões de construção industrial e fortalecer a promoção a nível político. Ao mesmo tempo, com o lançamento do “sistema operacional kuanghong” pela Huawei, a indústria inteligente da mina de carvão da China entrou em uma nova etapa de desenvolvimento integrado de alta qualidade.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estima-se que a taxa de crescimento composto do lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 atinja 49,03%. Políticas no campo da informatização de minas de carvão foram intensamente implementadas, e a indústria inaugurou um ciclo ascendente de prosperidade. Com a melhoria da inteligência da indústria de carvão, a proporção de investimento em software deve continuar a aumentar. Como um fabricante líder de minas inteligentes da China, a empresa tem uma vantagem óbvia de participação de mercado, pedidos abundantes na mão, e seu desempenho é esperado para alcançar rápido crescimento. Dê à empresa 42 vezes PE em 2022, correspondendo ao preço alvo de 56,70 yuan, e dê uma classificação de “compra” pela primeira vez.
Alerta de risco: a promoção de uma política inteligente de minas não é como esperado; A flutuação do preço do carvão afeta o lucro das empresas; A situação epidêmica afeta repetidamente o parto, etc.
