\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 383 Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) )
Em 28 de março, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) divulgou um anúncio voluntário de divulgação sobre o pré aumento do desempenho no primeiro trimestre de 2022. A empresa espera realizar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 65-70 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 68,66-81,63%; O lucro não líquido deduzido deve ser de 64,72-69,72 milhões de yuans, com um aumento anual de 70,19-83,34%.
Todas as linhas de produtos cresceram juntas, e Q1 alcançou resultados brilhantes. A empresa espera realizar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 65-70 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 68,66-81,63%, principalmente devido às vantagens contínuas da empresa na indústria, e a receita da máquina tradicional de cristal sólido LED, equipamentos miniled e equipamentos semicondutores aumentou significativamente em comparação com o mesmo período do ano passado. Enquanto isso, o projeto de IPO 2021 da empresa Zhongshan Industrial Park será colocado em operação em sucessão.Com a capacidade existente em Shenzhen, a empresa espera que a capacidade anual de equipamentos atinja cerca de 2 bilhões, o que apoiará o crescimento a longo prazo da escala de negócios da empresa.
O mercado reduzido continua a crescer e os principais fabricantes continuam a beneficiar-se. Em 2021, a tela de exposição LED desenvolveu-se rapidamente na direção da alta definição, o que promoveu a prosperidade da indústria miniled Sob o papel de demonstração da Samsung e outros fabricantes líderes na promoção contínua de produtos de TV miniled, os principais fabricantes da indústria fizeram layout em miniled e microled. Olhando para a frente para 2022, a empresa espera que o miniled também tenha um bom desempenho no mercado de telas de pequeno e médio porte, e produtos como laptop, tablet e display de esportes eletrônicos devem dar prioridade à produção em grande escala.
No campo da máquina de cristal sólido miniled, Shenzhen Xinyichang Technology Co.Ltd(688383) continua a realizar iterações técnicas, atualizar o desempenho do equipamento, manter a vanguarda e manter a lucratividade alta. Atualmente, a margem de lucro bruto média da empresa de produtos miniled é de cerca de 60%, e espera-se aumentar ainda mais a taxa de transferência de equipamento para 180K / h dentro do ano. Como um fabricante líder de equipamentos de cristal sólido LED na China, a empresa tem 90% de cobertura de cliente no mercado tradicional de LED. Com a penetração contínua de miniled, espera-se que a empresa se beneficie da demanda incremental de downstream por um longo tempo.
A equipe de Kaijiu funciona sem problemas, e os produtos da máquina de ligação do fio do semicondutor foram verificados pelos clientes. Equipamento de embalagem semicondutor é outro ponto de crescimento da empresa exceto miniled. Em 2021, a empresa concluiu a aquisição da automação kaijiu, integrou recursos e aprimorou a capacidade de negócios de equipamentos semicondutores. Atualmente, a empresa e sua subsidiária kaijiu estão integrados sem problemas em todos os aspectos. Ao manter as vendas de ligadores de fio de comunicação óptica e outros equipamentos, kaijiu coopera com a empresa no layout geral e pesquisa e desenvolvimento de ligadores de fio LED e semicondutores. A empresa também promove kaijiu para fortalecer a P & D através do apoio de capital, mão de obra, tecnologia e outros recursos. De acordo com a previsão da semi, o espaço de mercado global de equipamentos de embalagem e teste de semicondutores será de US $ 7 bilhões em 2021, e o espaço a longo prazo será maior do que o do LED. O desenvolvimento do negócio da linha de soldagem de semicondutores abre um novo espaço de crescimento para a empresa.
Sugestão de investimento: esperamos que a receita da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 1,197/1,561/1,987 bilhão, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 231/3,25/444 milhões, respectivamente. O PE correspondente ao preço atual da ação é 41 / 29 / 21 vezes respectivamente. Estamos otimistas sobre o espaço de crescimento da empresa no campo de equipamentos de embalagem miniled e semicondutores, e damos uma classificação “recomendada” pela primeira vez.
Aviso de risco: a verificação do produto não é como esperado; Flutuações cíclicas nas indústrias a jusante; A concorrência no mercado intensifica-se.
