\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 686 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 2021 alcançou uma receita operacional de 875 milhões de yuans, com um aumento anual de 36,21%; O lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa-mãe foi 303 milhões de yuans, um aumento de 24,04% em relação ao mesmo período do ano passado. A receita operacional de vários produtos aumentou ano a ano, dos quais a receita da indústria 3C foi 5175166 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 4,39%; A receita da nova indústria de energia foi de 258042 milhões de yuans, um aumento anual de 241,69%; A renda de outras indústrias foi de 995322 milhões de yuans, um aumento anual de 39,82%.
Aprofundar o campo da visão da máquina e melhorar o layout da linha de produtos. A empresa tem sido profundamente envolvida no campo da visão de máquina por muitos anos e tem experiência de cooperação a longo prazo com clientes terminais bem conhecidos e fabricantes de equipamentos em casa e no exterior. A linha de produtos independente cobriu os principais produtos de software e hardware de visão de máquina, como fonte de luz, controlador de fonte de luz, lente, câmera industrial e sistema de controle visual; O layout de leitores de código industriais, sensores laser 3D e produtos de aprendizagem profunda foi concluído. Atualmente, passou no teste e vendas em lote de clientes relevantes de muitos terminais.
O novo negócio de energia tem feito grandes esforços para promover o aumento significativo da receita operacional. Em 2021, a bateria de lítio da empresa e o negócio de novos veículos de energia alcançaram um crescimento acelerado. Com a aplicação e promoção de um grande número de esquemas maduros, os produtos e tecnologias da empresa foram reconhecidos pelos líderes do setor Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , favo de mel e outras empresas. Os produtos de visão de máquina são amplamente utilizados na detecção de defeitos, medição de tamanho e posicionamento no processo de produção de novas baterias de energia. Beneficiando do rápido desenvolvimento de novos veículos de energia, da explosão da demanda por baterias de energia e baterias de armazenamento de energia, e da promoção de novas tecnologias de bateria, como 4680, a capacidade terminal de bateria de lítio da China continua a aumentar, o que continuará a ampliar o espaço de mercado de visão de máquina.
Continuar a aumentar o investimento em I & D e construir o fosso da empresa. Nos últimos três anos, o investimento em P & D da empresa foi de 581838 milhões de yuans, 764415 milhões de yuans e 1371057 milhões de yuans respectivamente, representando 11,09%, 11,90% e 15,67% da receita operacional respectivamente. O investimento contínuo em I & D acumulou uma série de tecnologias essenciais inovadoras e práticas com direitos de propriedade intelectual independentes para a empresa no campo da visão de máquina. A indústria de visão automática é uma indústria intensiva em tecnologia, que necessita de um grande investimento contínuo em I & D. O alto limiar técnico constitui uma barreira para potenciais operadores no mercado.
Aconselhamento em matéria de investimento
Estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 1,165/1,531/1,967 bilhão, respectivamente, com um aumento homólogo de 33,1% / 31,5% / 28,5%, e o lucro líquido será de RMB 400/5,27/684 milhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 32,1% / 31,6% / 29,8%. O preço atual corresponde a 38 vezes de PE em 2022. Considerando a forte demanda do mercado da empresa e o rápido crescimento do negócio de eletrônicos automotivos, a classificação “comprar” é dada pela primeira vez.
Dicas de risco
A pesquisa e o desenvolvimento tecnológico são menos do que o esperado, e a concorrência industrial intensifica-se.
