\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 410 Glodon Company Limited(002410) )
Resumo do evento
Recentemente, Glodon Company Limited(002410) lançou o relatório anual de 2021 e alcançou uma receita operacional anual de 5,619 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,32%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 661 milhões de yuans, um aumento anual de 100,06%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 651 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 115,93%. Se o impacto dos passivos do contrato de nuvem for restaurado, a receita operacional anual é de 6,156 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 33,21%, e o lucro líquido atribuível à matriz é de 1,144 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 29,19%. Em 2021, a empresa continuou a liderar o conceito de desenvolvimento da indústria de construção digital e melhorou continuamente o nível de gestão digital; As três principais linhas de negócios fizeram avanços em vários pontos e alcançaram crescimento de média e alta velocidade.
A transformação em nuvem do negócio de custos excedeu as expectativas, e a vantagem básica do mercado tem sido estável por muito tempo
O negócio de custos digitais da empresa realizou uma receita operacional de 3,813 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 36,64%, representando 68% da receita total da empresa. Entre eles, a receita de nuvem do negócio de custo foi de 2,561 bilhões de yuans, um aumento anual de 57,91%, representando 67,15% do negócio de custo de 58,12% em 2020. O modo de assinatura melhora o desempenho de custos de produtos e serviços.A taxa de aplicação de serviços de dados, como preços em nuvem, volume de computação em nuvem principais produtos e informações de engenharia, guangcai.com e assistente Guangcai rompeu uma nova alta, que tem impulsionado a melhoria da satisfação do cliente, taxa de transformação e taxa de renovação. Em 2021, a empresa lançou a transformação da nuvem nas últimas quatro regiões da China (Jiangsu, Zhejiang, Anhui e Fujian); Até o final de 2021, o custo da transformação da nuvem ultrapassou 85% da meta nacional, e o custo da transformação da nuvem ultrapassou a meta nacional; Em 2021, a taxa de conversão e cobertura das quatro regiões que finalmente iniciaram a transformação ultrapassaram 60%, e o crescimento positivo da renda restaurada foi realizado pela primeira vez no ano da transformação. No futuro, a empresa iniciará plenamente a transformação de seus negócios de linha de custo para linha de custo, aprofundará ainda mais a transformação da nuvem e expandirá os produtos de custo no campo da infraestrutura. Ainda há um grande espaço para o desenvolvimento do negócio de custo.
Os contratos recém-assinados e produtos de plataforma de negócios de construção estabelecem as bases para um alto crescimento no futuro
O negócio de construção digital da empresa alcançou uma receita operacional de 1,206 bilhão de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 27,82%, representando 21% da receita total da empresa. Há dois destaques no segmento de negócios da construção civil: um é o rápido volume de contratos recém-assinados. Impulsionado pela estratégia de “ampliar o contrato no primeiro semestre do ano, ampliar o incremento e implementar a garantia de entrega e cobrança de pagamentos no segundo semestre do ano”, o negócio de construção da empresa alcançou expansão em larga escala em 2021. De acordo com a divulgação do relatório anual, até o final de 2021, o número cumulativo de itens de serviço de produtos de nível de projeto de construção digital ultrapassou 55000 e o número cumulativo de clientes de serviço ultrapassou 5000; Em 2021, 16000 novos projetos e 1600 novos clientes foram adicionados. Em segundo lugar, a construção de produtos de plataforma foi continuamente promovida e o efeito do serviço começou a mostrar-se. Em 2021, o business center completou a atualização da arquitetura de componentes 2.0; O data center concluiu a construção do sistema mestre de gerenciamento de dados e do sistema de gerenciamento de dados, e emitiu 150 + interface padrão de dados; O centro de tecnologia realiza a atualização do suporte ao nível do projeto para o suporte integrado da empresa do projeto, atendendo às necessidades de integração do sistema de 700 + inquilinos; AI Zhongtai CV algoritmo continua a se concentrar na indústria da construção; Mais de 100 tipos de especificações / padrões de conhecimento são cobertos no mapa de conhecimento médio, e os algoritmos de diálogo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e contrato Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) são precipitados pela tecnologia NLP, que são constantemente verificados em nível de projeto e produtos de nível empresarial. De acordo com a divulgação do relatório anual, com a habilitação da plataforma de gerenciamento, o módulo de material inteligente da empresa economizou 3% do custo de material para os clientes em média. O módulo de trabalho inteligente atendeu mais de 8 milhões de trabalhadores industriais no total. A plataforma de comando e despacho de infraestrutura digital serviu vários clientes modelo, e o módulo de progresso zebra adicionou mais de 180000 usuários. Acreditamos que o negócio de construção da empresa pode inaugurar um ponto de inflexão de escala e volume com base em altos novos contratos assinados em 2021 e no aparecimento inicial de eficiência energética de produtos de plataforma.
Projete a integração de negócios, conclua o lançamento de novos produtos e faça avanços multipontos em negócios inovadores
Em 2021, o negócio de design digital da empresa concluiu oficialmente a integração com a Hongye Technology, com uma receita operacional anual de 131 milhões de yuans, um aumento anual de 250,12%, representando 2% da receita total da empresa. O canal integrado de compartilhamento de equipe e o sistema de marketing melhoraram a satisfação do cliente a partir de múltiplas perspectivas, como gerenciamento de qualidade de produto, gerenciamento de marca e gerenciamento de serviços. Em outubro de 2021, a empresa lançou oficialmente os produtos de projeto arquitetônico digital baseados em Glodon Company Limited(002410) plataforma gráfica independente (versão beta pública autônoma) no campo da construção habitacional. Até o final de 2021, a capacidade instalada da versão beta pública de produtos de projeto arquitetônico digital ultrapassou 1700. Este ano, a empresa deve acelerar a pesquisa e desenvolvimento de estruturas, eletromecânicas, componentes e produtos colaborativos, e criar uma solução de projeto arquitetônico integrando projeto profissional completo e custo de construção. Em termos de negócios inovadores, as unidades de negócios da empresa, como cidade digital, fornecimento e aquisição digitais, finanças digitais e universidades digitais, fizeram vários avanços e alcançaram uma receita operacional de 259 milhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 815,12%.
Aconselhamento em matéria de investimento
Glodon Company Limited(002410) como líder absoluto na área de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) custo, está acelerando seu crescimento para um líder e facilitador da indústria de construção digital. Possui múltiplos atributos como transformação digital, transformação de nuvem e substituição doméstica. Possui amplo espaço de crescimento, otimização de modelos de negócios e goza de um certo prêmio de avaliação no futuro. Estima-se que a taxa de crescimento da receita da empresa de 2022 a 2024 será de 24,0% / 22,1% / 21,6%, respectivamente, e a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 29,7% / 29,9% / 22,8%, respectivamente, mantendo a classificação de investimento da buy-a. Dê um preço-alvo de seis meses de 70,25 yuan, equivalente a 12 vezes a taxa dinâmica de vendas do mercado em 2022.
Aviso de risco: a promoção do negócio da construção civil não é como esperado; O aumento do preço unitário do cliente do negócio de custo é menor do que o esperado.
