\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 590 Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Matérias: a empresa planeja usar seus próprios fundos de 134 milhões de yuans para comprar os direitos de propriedade intelectual e todos os direitos sob a classe 1.2 novos comprimidos de glicósido Iridoid Total da medicina chinesa jingucao (comprimidos Jincao), incluindo, mas não limitado ao documento de aprovação para o ensaio clínico da droga, realizações técnicas relevantes, direitos de patente e direitos de pedido de patente de comprimidos Jincao. Actualmente, “Jincao comprimido” concluiu o ensaio clínico de fase II e está prestes a entrar no ensaio clínico de fase III.
O comprimido Jincao é a primeira variedade inovadora da medicina tradicional chinesa do tipo 1.2 aprovada com precisão com a indicação de “sequelas da doença inflamatória pélvica crônica da dor pélvica”. Comparado com a preparação composta para o tratamento da doença inflamatória pélvica que foi listada e está sob pesquisa, Jincao tablet é o extrato da grama Ajuga, eo componente principal é “Glicosídeos Iridoid Total”. Como uma substância eficaz e preparação especial extraída de drogas naturais, sua base material e mecanismo de ação são mais claros, e é posicionado com precisão em “dor pélvica crônica, as sequelas da doença inflamatória pélvica”. O cenário de aplicação clínica é claro, o que pode resolver as necessidades clínicas não atendidas da medicação.
O comprimido Jincao tem um efeito clínico definitivo no tratamento da dor pélvica crônica, sequelas de doenças inflamatórias pélvicas, tem um efeito significativo na eliminação da inflamação crônica e analgesia em doses grandes e pequenas, com boa segurança, tolerância e alta adesão medicamentosa. Atualmente, Jincao comprimido concluiu o ensaio clínico de fase II, com um total de 180 indivíduos. Os resultados de eficácia mostraram que o efeito analgésico do comprimido de Jincao foi significativamente melhor do que o do grupo placebo, o que pode reduzir significativamente a pontuação EVA e melhorar significativamente a taxa de desaparecimento da dor dos doentes. Em relação à taxa de desaparecimento da dor, após 12 semanas de tratamento contínuo, as taxas de desaparecimento da dor no grupo de comprimidos de Jincao dose alta e dose baixa foram de 53,45% e 43,33%, que foram significativamente melhores do que 11,86% no grupo placebo. Outros índices de avaliação da eficácia (incluindo sinais, pontuação da escala de McCormack, pontuação da escala SF-12 e pontuação da síndrome TCM) mostraram a mesma tendência de eficácia. Os resultados de segurança mostraram que o comprimido de Jincao era seguro e bem tolerado, os indivíduos tinham alta adesão, não foram observados riscos potenciais de segurança e os resultados da avaliação de vários índices de segurança foram equivalentes ao placebo. Em termos de acontecimentos adversos relacionados com o tratamento, a incidência do grupo de dose elevada e do grupo de dose baixa foi de 3,45% e 1,67%, respetivamente, inferior à do grupo placebo (5,08%).
O tablet Jincao deve ser aprovado para listagem em 2024 e deve atingir um pico de vendas de 600 milhões de yuans. De acordo com o número de usuários de comprimidos Jincao e o primeiro custo de cura de uma única pessoa, espera-se alcançar uma receita de vendas de 330 milhões de yuans e um lucro líquido de 100 milhões de yuans em 2028 e um pico de vendas de 600 milhões de yuans em 2034.
A empresa está comprometida em construir um novo medicamento inovador “global novo”, tomando várias medidas ao mesmo tempo, melhorando o layout do sistema de inovação e formando um sistema de produtos dominado por novos medicamentos, com notável efeito curativo e excelente competitividade no mercado. A aquisição de 134 milhões de yuans do projeto jincaojian reflete que a empresa atribui grande importância à P & D e inovação, toma várias medidas para enriquecer o pipeline sob pesquisa e melhorar o layout do sistema de inovação. A empresa tem recursos suficientes na conta e o pipeline está avançando sem problemas. Atualmente, os dois fármacos inovadores anti-tumorais kc1036 e cx1003 estão em fase clínica, e kc1036 completou a fase clínica IA. A Cx1003 encontra-se na fase clínica I. Cx1026 está em fase pré-clínica. Ao mesmo tempo, a suling realiza pesquisas clínicas sobre hemostasia canina, que se espera abrir o mercado de animais de estimação.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estima-se que o EPS de 2021 a 2023 será de 1,16 yuan, 1,35 yuan e 1,52 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 26x / 22x / 20x respectivamente. Com a consolidação dos negócios existentes da empresa, tomar várias medidas para melhorar o sistema de produtos inovadores, promover gradualmente o pipeline de P&D, e suling deve abrir espaço de crescimento e manter a classificação de “comprar” entrando em medicina animal.
Dicas de risco: risco de concorrência no mercado, risco descendente do preço dos medicamentos e risco de pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos.
