\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 908 Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) )
Nos últimos dois anos, a demanda por camping continuou a crescer e tornou-se uma nova forma de atividades de lazer pais-filhos. De acordo com a China Central Television finanças e economia, o número de reservas de produtos de camping para o Festival de Qingming em 2022 aumentou em mais de três vezes ano a ano; De acordo com os dados de uma plataforma de comércio eletrônico, desde janeiro deste ano, o volume de negócios de tendas ao ar livre aumentou 119% e o de bancos ao ar livre aumentou 239%. Entre eles, o volume de negócios de grandes tendas, cortinas de céu, mesas e cadeiras dobráveis e outros equipamentos de camping mais do que dobrou.
Estamos otimistas sobre o mercado de camping da China e enorme potencial de consumo, e equipamentos de lazer ao ar livre e consumo devem crescer ativamente. Por um lado, com a mudança do conceito de lazer da nova geração de grupos de consumidores e a normalização da prevenção e controle de epidemias, o acampamento ao ar livre, que é mais livre, relaxado e próximo da natureza, tornou-se uma escolha para mais pessoas. Por outro lado, a taxa de penetração do mercado de esportes ao ar livre e camping da China tem grande espaço para melhoria. De acordo com as estatísticas da fundação ao ar livre, a taxa de participação de esportes ao ar livre nos Estados Unidos foi de cerca de 53% e de camping foi de cerca de 16% em 2020. No entanto, nosso mercado como um todo ainda está em sua infância, e há considerável espaço para o crescimento no futuro.
Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) é o líder global no campo do OEM da barraca, e sua própria marca desenvolveu-se rapidamente nos últimos anos. Dos quais:
① produtos OEM são vendidos principalmente para a Europa e os Estados Unidos, e o cliente principal é decatlo. com as vantagens de design de processo, qualidade do material, eficiência de produção e serviços adicionais, as encomendas são abundantes e continuam a crescer rapidamente;
② nos últimos dois anos, o negócio de marca própria vem se expandindo rapidamente.A divisão de criação de animais fortaleceu a expansão de canais e a cooperação transfronteiriça da marca, melhorou a influência da marca, lançou multi plataforma on-line e negócios de distribuição, e rapidamente estabeleceu a posição de marca líder na indústria de camping requintado abrangente.
Especificamente, em termos de produtos, as barracas de luxo leves da série de Lansheng foram lançadas no início de fevereiro, e o feedback do mercado era bom, o que promoveu o preço para continuar a subir no futuro. Em termos de marketing, a empresa continua a interagir com Rolls Royce, linefriends, livrinho vermelho e outras marcas, plataformas ou celebridades de todas as esferas da vida para aumentar a exposição da marca e orientar a marca para cima; Em termos de canais, recentemente Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) estabeleceu-se oficialmente no clube de Sam para expandir ainda mais os canais de vendas e alcançar mais grupos de consumidores.
Manter previsão de lucro e dar classificação de compra. O desempenho expresso divulgado pela empresa revelou que no 21º ano, a receita foi de 923 milhões de yuans, um aumento de 44% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 78 milhões de yuans, um aumento de 70%, que foi principalmente devido ao crescimento da demanda nos negócios expostos da China e mercados circundantes, impulsionando o crescimento do ODM, negócios OEM e receita de marca independente; Prevemos que o 22q1 da empresa permaneça otimista e cresça rapidamente como um todo. Esperamos que o EPS da empresa seja 1,8/2,4 yuan e PE seja 20,8/16,2x respectivamente em 22-23 anos.
Dica de risco: o crescimento da indústria externa desacelera, o risco de flutuação de preços das matérias-primas, produtos atrasados e tecnologia e outros riscos.
