\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 56 Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) )
Construa um ecossistema smartidm e abra o teto de crescimento dos semicondutores de potência. O principal negócio original da empresa era o R & D, produção e comercialização de equipamentos de leitura de código de barras. Considerando o espaço limitado de crescimento da indústria de leitura de código de barras, a empresa buscou ativamente uma nova direção de crescimento após a listagem. A empresa se concentrou na indústria de semicondutores de energia nos últimos anos. Atualmente, nós concluímos o semicondutor de potência “smartidm” da “distribuição do projeto da fabricação da bolacha do silicone” “O layout da Ecosphere é uma empresa rara do semicondutor do poder na China com o layout integrado e abrangente no projeto, na fabricação da bolacha e na preparação da bolacha do silício. As subsidiárias em cada elo não somente mantêm a operação independente e aceitam a concorrência do mercado, mas igualmente esperam formar uma melhor coordenação estratégica e ajudar uns aos outros. Em um estado estável de operação, os negócios relacionados ao semicondutor de potência tornaram-se claramente o corpo principal da receita da empresa e a força motriz principal do crescimento do desempenho.
Beneficiando da atração da nova demanda de energia, há enorme espaço para a substituição doméstica de semicondutores de energia. Impulsionado por novos veículos de energia, fotovoltaica, energia eólica e armazenamento de energia, o mercado global de semicondutores de energia deverá acelerar seu crescimento. De acordo com a previsão da omdia, o mercado global de semicondutores de energia será de US $ 45,5 bilhões em 2019 e deve crescer para US $ 55,3 bilhões em 2024, com um crescimento anual composto de 3,98%. Entre eles, o mercado de dispositivos de energia também deve alcançar um crescimento síncrono de alta qualidade. O mercado global de dispositivos de energia deve crescer de US $ 17,5 bilhões para US $ 26,2 bilhões a uma taxa de crescimento anual composta de 6,9%.
A China é um dos maiores países de demanda de semicondutores de energia no mundo, representando mais de 40% do mercado global. No entanto, devido ao início tardio da indústria de semicondutores de energia da China, a atual taxa global de auto-suficiência ainda é muito baixa. Nos últimos dois anos, a fricção comercial dos EUA da China e falta de núcleo estão acelerando o processo de substituição nacional de produtos, e as empresas domésticas de semicondutores de energia estão inaugurando um vento leste industrial de rápido crescimento, Shenzhen Minde Electronics Technology Ltd(300656) “smartidm” layout do ecossistema conforma-se à direção de desenvolvimento do modelo de negócios de semicondutores de potência no futuro, e o potencial de desenvolvimento futuro é considerável.
A leitura de código de barras acolhe o vento leste da Internet das coisas e se torna um líder local que depende da tecnologia principal. A tecnologia de digitalização de código de barras tornou-se um dos meios de gerenciamento de informações mais comuns e econômicos na sociedade moderna. O desenvolvimento contínuo de conceitos como Internet das coisas e Internet industrial e indústrias relacionadas está constantemente expandindo o cenário de aplicação da tecnologia de leitura de código de barras. Esta rodada de epidemia covid-19 fornece uma janela de tempo rara para empresas nacionais importar para mercados estrangeiros e verificar continuamente produtos.
A empresa é a primeira empresa na China com pesquisa independente e desenvolvimento de tecnologia de leitura de código de barras. Todas as tecnologias principais são obtidas através de pesquisa e desenvolvimento independentes. Além disso, a empresa também tem a escassa capacidade de pesquisa e desenvolvimento de semicondutores na indústria, que é conveniente para fazer pleno uso do dividendo de localização de semicondutores, reduzir muito o custo do produto, melhorar muito o desempenho de custo do produto e competitividade do mercado, e desempenhar um papel importante na substituição doméstica da indústria de equipamentos de reconhecimento de código de barras. A lucratividade estável e as características de coleta de pagamentos oportunas do negócio de leitura de código de barras fornecem um fluxo constante de fundos para a expansão da produção, investimento e aquisição da empresa.
Previsão de lucro e classificação de investimento: pela primeira vez, uma classificação de compra é dada. O crescimento estável e a contribuição do fluxo de caixa do negócio tradicional do terminal de leitura do código de barras são a base do desenvolvimento saudável da empresa nos últimos anos. Através da aquisição e layout nos últimos anos, a empresa abriu com sucesso a segunda faixa de semicondutor de potência e concluiu gradualmente o layout do ecossistema “smartidm” no campo do semicondutor. Atualmente, a integração ampla e micro no link do projeto entrou na faixa rápida do crescimento, e a eletrônica Jingrui no link do chip de silício também tem forte crescimento do desempenho, O projeto de microeletrônica de núcleo largo da bolacha está sob construção intensa e ordenada, e espera-se formar uma melhor sinergia com a integração de Guangwei e a eletrônica de Jingrui em 2023. espera-se realizar um lucro líquido de 114 milhões de yuan, 262 milhões de yuan e 418 milhões de yuan de 2022 a 2024, e o valor de mercado atual corresponde a pe47,7 bilhões de yuan Considerando a futura composição de lucros da empresa, espera-se que a proporção de negócios de semicondutores continue a aumentar, o atributo de alta tecnologia é continuamente aprimorado e a empresa recebe uma classificação de compra pela primeira vez.
Dicas de risco: (1) o volume de pedidos de clientes estrangeiros de equipamentos de leitura de código de barras é menor do que o esperado; (2) O progresso da construção do projeto de microeletrônica de Guangxin é menor do que o esperado, e a exibição de sinergia fica para trás.
