\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
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Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022: espera-se alcançar uma receita operacional de cerca de 1,48 bilhão de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento ano a ano de cerca de 59,29%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de cerca de 270 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de cerca de 201,80%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 256 milhões de yuans após dedução, com um aumento ano a ano de cerca de 226,88%.
Principais pontos de investimento
Q1 não é leve na baixa temporada, e a empresa continua sua alta tendência de crescimento no início de 2022
Comparado com a receita operacional de 1,544 bilhão de yuans e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 313 milhões de yuans no quarto trimestre de 2021, a empresa do primeiro trimestre mostrou apenas um ligeiro declínio mês a mês em 2022, com excelente desempenho excedendo as expectativas. No início de 2022, a empresa continuou sua alta tendência de crescimento, que se beneficiou principalmente da boa demanda do mercado em seus segmentos da indústria, a empresa aproveitou ativamente as oportunidades de mercado, fortaleceu o desenvolvimento do mercado e expandiu ainda mais as oportunidades de mercado global. Ao mesmo tempo, as vantagens técnicas e de produtos acumuladas a longo prazo da empresa, a demanda sustentada do mercado e as conquistas do layout estratégico plurianual mostram que o envio de chips Q1 aumentou de forma constante em 2022, consolidando e melhorando ainda mais a posição de mercado da empresa.
Fabricantes locais de alta qualidade de aiot unem as mãos com clientes chave globais para construir um ambiente ecológico
A empresa está comprometida com a pesquisa e desenvolvimento de chip de processador de aplicação de terminal inteligente multimídia.Os produtos específicos são subdivididos em chip SOC set-top box inteligente, chip SOC de TV inteligente, chip SOC de terminal de áudio e vídeo AI, chip WiFi e Bluetooth e chip eletrônico automotivo. Aderindo à estratégia de desenvolvimento internacional, após décadas de desenvolvimento e acumulação, a empresa tornou-se líder em chips de set-top box inteligentes, líder em chips de TV inteligente e pioneira em chips de terminal de sistemas de áudio e vídeo AI. Seus negócios abrangem China, América do Norte, Europa, América Latina, Rússia, Ásia-Pacífico, África e outras regiões econômicas importantes do mundo.
Os clientes downstream de SOC set-top box inteligente incluem fabricantes bem conhecidos em casa e no exterior, como Zte Corporation(000063) , Skyworth, Xiaomi, Alibaba, Google, Amazon e Walmart. Os produtos terminais relevantes têm sido amplamente utilizados na China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) e outros equipamentos de operadores chineses, bem como muitos equipamentos de operadores no exterior na América do Norte, Europa, América Latina, Ásia Pacífico, Rússia e África.
Smart TV SOC e aplicativos relacionados incluem, mas não estão limitados a produtos de terminais inteligentes de empresas bem conhecidas em casa e no exterior, como Xiaomi, Haier, TCL, Skyworth, Jimi, fengmi, Ali, Tencent, Baidu, laranja grande, Anker, bestbuy, Toshiba, Amazon, Epson e assim por diante.
O SOC terminal do sistema de áudio e vídeo AI foi aplicado aos produtos terminais de muitas empresas bem conhecidas em casa e no exterior, incluindo mas não limitado a Xiaomi, Lenovo, TCL, Alibaba, Le Dong, Jifei, iqiyi, Google, SONOS, JBL, Harman Kardon, yandex, manter, zoom, imagem, Marshall, etc.
Em agosto de 2021, a empresa lançou uma nova geração de transmissão de dados de alta velocidade de banda dupla wi-fi5 + BT5 que suporta transmissão de vídeo de alto rendimento 2 chip único e escala comercial foram realizados. Os produtos eletrônicos automotivos da empresa são usados principalmente no sistema de entretenimento a bordo. Estabeleceu especialmente uma linha de produção de chips eletrônicos automotivos da qualidade da série V e adotou o processo de fabricação líder da indústria de 12 nm. Atualmente, o carro Lincoln equipado com a informação a bordo e chip do sistema de entretenimento da empresa tem estado na estrada no exterior. Além disso, o chip de cockpit inteligente da empresa está em processo de pesquisa e desenvolvimento de layout.
Acreditamos que a empresa, como fabricante local de alta qualidade de aiot, ocupa uma posição de liderança no campo de set-top box inteligente, TV e AI áudio e vídeo, trabalha com clientes globais de alta qualidade para construir um ecossistema e construir a placa básica para o desenvolvimento a longo prazo da empresa. Ao mesmo tempo, corta ativamente novos campos como conexão sem fio e eletrônica automotiva, enriquece seu layout de produtos e abre espaço para o crescimento futuro.
Previsão de lucros
Prevê-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 4,778 bilhões de yuans, 6,719 bilhões de yuans e 8,589 bilhões de yuans respectivamente, e seu EPS será de 1,98, 2,87 e 3,85 yuans respectivamente. O PE correspondente do preço atual das ações será 55, 38 e 28 vezes respectivamente, dando-lhe uma classificação de investimento “recomendada”.
Dicas de risco
O risco negativo da prosperidade da indústria, o risco de que o progresso de novos produtos seja menor do que o esperado, o risco de intensificação da concorrência industrial, o risco de mudanças políticas no exterior, etc.
