\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 636 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) )
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021 em 7 de abril, com receita anual de 14,57 bilhões de yuans, um aumento de 51,1% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 4,23 bilhões de yuans, um aumento de 133,4% ao mesmo tempo; EPS1. 58 yuan. Somente no quarto trimestre, a receita da empresa foi de 3,81 bilhões de yuans, um aumento de 23,3% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 580 milhões de yuans, uma diminuição de 4,6%. Sob a estratégia de um corpo e duas asas, a expansão e aceleração da produção fotovoltaica da empresa.
Pontos-chave que apoiam a notação
A receita e o lucro da empresa aumentaram acentuadamente em 21 anos: a receita da empresa em todo o ano foi de 14,57 bilhões de yuans, um aumento de 51,1% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 4,23 bilhões de yuans, um aumento de 133,4%. Beneficiando do alto boom do vidro float, a margem de lucro bruto da empresa aumentou significativamente para 50,2%, com um aumento de 13,0pct.
O volume e o preço do vidro float original aumentaram simultaneamente, e o lucro aumentou significativamente: em 2021, afetado pela conclusão e reparação dos imóveis e pela flutuação dos preços das commodities, o preço do vidro float original mostrou uma flutuação alta e ampla, e o boom da indústria permaneceu alto. A empresa vendeu 118,91 milhões de caixas de vidro float de alta qualidade em todo o ano, um aumento de 4,5% ao mesmo tempo. O lucro bruto por caso foi de 53,7 yuan, um aumento de 100,0% e um aumento de 26,9 yuan.
O vidro de construção de economia de energia aumentou rapidamente e o lucro aumentou significativamente: em 2021, o projeto de aumento fixo da empresa de vidro de construção de economia de energia foi colocado em operação, realizando um alto aumento no volume.As vendas anuais de 32,6 milhões de metros quadrados aumentaram em 48,8%, o lucro foi 850 milhões de yuan, aumentou em 131,9%, a margem de lucro bruto foi de 42,0% e aumentou em 8,8 PCT. Com o lançamento contínuo da capacidade de produção, espera-se ainda que o volume de produção e vendas mantenha uma alta taxa de crescimento no futuro.
O boom de vidro float pode ser mantido, e a expansão da produção fotovoltaica será acelerada novamente: o boom de vidro float de 22 anos deve ser mantido sob o apoio da oferta e da procura; A produção de vidro fotovoltaico foi ampliada e acelerada, tendo anunciado recentemente a construção de 7 linhas de produção de vidro fotovoltaico. Foi anunciado que a capacidade de produção de vidro fotovoltaico da empresa atingirá 16900 toneladas por dia após a conclusão de todos os projetos em construção, planejados e convertidos em produção, ficando entre os principais escalões. Além disso, a empresa promove a construção de centrais fotovoltaicas distribuídas nas cinco bases de produção, o que deverá reduzir ainda mais os custos e aumentar a eficiência.
Avaliação
O desempenho da empresa está em linha com as expectativas. esperamos que de 2022 a 2024, a receita da empresa será de 15,62 bilhões de yuans, 20,48 bilhões de yuans e 29,22 bilhões de yuans respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,63 bilhões de yuans, 4,40 bilhões de yuans e 5,49 bilhões de yuans respectivamente; EPS foi de 1,35, 1,64 e 2,04 yuan, mantendo a classificação de compra da empresa.
Principais riscos de notação
A capacidade de produção foi colocada em menos do que o esperado, o preço das matérias-primas subiu e a conclusão dos imóveis foi menor do que o esperado.
