\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 55 Digital China Information Service Company Ltd(000555) )
A empresa emitiu seu relatório anual para 2021. A empresa alcançou uma receita operacional de 11,356 bilhões de yuans, um aumento anual de 6,27%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 376 milhões de yuans, uma diminuição anual de 20,92%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi 315 milhões de yuans, com um aumento anual de 46,14%.
Principais pontos de investimento:
A estrutura de receita foi significativamente melhorada e a dedução do lucro não líquido aumentou rapidamente: 1) no lado da receita, a empresa contraiu ativamente negócios não financeiros desde que se concentrou na estratégia de tecnologia financeira, e a receita comercial dos operadores diminuiu 7,11% ano a ano, reduzindo a taxa de crescimento da receita global. A receita de serviços financeiros flexíveis aumentou rapidamente conforme previsto. Em 2021, a receita operacional da indústria financeira da empresa atingiu 5,022 bilhões de yuans, um aumento homólogo de + 18,35%, representando 4,51 PCT para 44,23% da receita total da empresa, da qual a receita de negócios de software foi de 2,52 bilhões de yuans, um aumento homólogo de + 26,7%, e a margem de lucro bruto foi de 27,14%, um aumento homólogo de + 0,21 pontos percentuais. 2) Do lado do lucro, a queda do lucro líquido imputável à empresa-mãe foi principalmente perturbada por fatores não recorrentes, tendo alienado o patrimônio líquido de algumas empresas participantes no negócio de tecnologia não financeira em 2020, resultando em um aumento dos lucros e perdas não recorrentes naquele ano, enquanto os lucros e perdas não recorrentes em 2021 foram pequenos.
O sistema de núcleo de nova geração e ESB mantiveram uma posição de liderança: o sistema de núcleo de nova geração da empresa continuou a ser implementado, e assinou a segunda fase do projeto de controle geral do negócio de implementação de núcleo de nova geração Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) ; Participar continuamente na construção de plataforma distribuída de Bank Of China Limited(601988) ; Assinou os projetos de construção do sistema central de 13 bancos incluindo Guangdong Development Bank e Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) etc. Ao mesmo tempo, o rápido salto na capacidade de entrega de projetos principais da empresa formou uma capacidade de entrega que pode suportar 14 projetos principais ao mesmo tempo. 15 novos clientes da plataforma de micro serviço de nível empresarial e ônibus de serviço empresarial (ESB) foram expandidos, e 11 clientes existentes foram atualizados.
Ativamente aproveitar as oportunidades de inovação de informações financeiras e RMB digital: a empresa assinou um contrato de 840 milhões de yuans para negócios de inovação de informações financeiras, adicionou mais de 20 casos de referência no setor de inovação de informações financeiras, como reguladores e grandes clientes bancários, e participou da consulta de planejamento de inovação de informações de mais de 20 instituições financeiras piloto, como bancos, seguros e títulos. Em 2021, a solução digital RMB da empresa foi implementada em quase 20 bancos e ajudou o Departamento de Tributação Distrital de Pequim Dongcheng a realizar com sucesso o primeiro pagamento digital RMB da cidade de negócios de cobrança de impostos confiados. Ao mesmo tempo, a empresa explorou ativamente o cenário Inovação e aplicação do RMB digital e lançou RMB digital
Plataforma de serviço ao consumidor pré-pago, contrato inteligente e outros produtos.
Previsão de lucros e sugestões de investimento: estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será de RMB 124,63/135,8414742 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido será de RMB 469567/663 milhões, respectivamente. O preço de fechamento correspondente PE em 6 de abril de 2022 será de 27,24/22,55/19,29 vezes, respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Fatores de risco: a transformação do modelo de negócios é menor do que o esperado, a promoção de Xinchuang é menor do que o esperado, a oportunidade de negócios RMB digital é menor do que o esperado e a pesquisa e desenvolvimento de tecnologia é menor do que o esperado.
