\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 590 Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Evento:
Em 6 de abril, a empresa emitiu o anúncio sobre a compra de ativos inovadores da medicina tradicional chinesa.A empresa planeja usar seus próprios fundos para comprar os direitos de propriedade intelectual e todos os direitos sob “Jincao tablet” de Beijing United Zhongchuang Pharmaceutical Technology Co., Ltd. O preço de compra do tablet Jincao é 134 milhões de yuans, que é dividido em quatro fases, e 30% do custo será pago após a entrega de realizações técnicas e materiais; 30% da taxa será paga após a mudança do titular da patente; 30% da taxa será paga após a divulgação do relatório do ensaio clínico fase III e 10% da taxa será paga após o novo certificado de medicamento emitido pela administração estadual de alimentos e medicamentos.
Jincao tablet é uma classe 1.2 nova medicina chinesa, e o layout de “novo global” continua a ser promovido. O comprimido de Jincao pertence à classe 1.2 nova droga da medicina tradicional chinesa sob pesquisa (classe 5 nova droga da medicina tradicional chinesa original).Seu componente principal é glicosídeos iridoides totais, que é extraído da grama inteira de Ajuga. A base material e a função do comprimido de Jincao são mais claras e o principal cenário de aplicação é a dor pélvica crônica, sequela de doenças inflamatórias pélvicas. Do ponto de vista das características do produto, Jincao tablet, como uma nova classe 1.2 medicina tradicional chinesa, atende ao padrão “novo global” da empresa. Com a promoção de P & D de kc1036 e outros produtos, espera-se que o novo pipeline de produtos farmacêuticos da empresa enriqueça e engrosse ainda mais o desempenho da empresa.
A fase clínica II do comprimido de Jincao foi concluída com sucesso e está prestes a entrar no ensaio de fase III. Atualmente, Jincao comprimido concluiu com sucesso o ensaio clínico de fase II sobre a eficácia e segurança da dor pélvica crônica, e está prestes a entrar no ensaio clínico de fase III. Em termos de efetividade, de acordo com os dados clínicos de fase II divulgados atualmente, o efeito analgésico do comprimido Jincao é excelente. As taxas de desaparecimento da dor nos grupos de alta e baixa dose são 53,45% e 43,33%, significativamente superiores a 11,86% no grupo placebo. O desempenho clínico é excelente. Em termos de segurança, os dados publicados mostram que o comprimido Jincao tem boa segurança e tolerância.A incidência de eventos adversos nos grupos de dose alta e baixa é de 3,45% e 1,67%, respectivamente, inferior a 5,08% no grupo placebo. Em geral, o efeito clínico do comprimido de Jincao é claro, o ensaio clínico está progredindo suavemente, e espera-se que seja aprovado para listagem em 2024.
Melhorar o sistema de liberação de ouro após a listagem. O sistema e o modelo de vendas da empresa são perfeitos, e sua rede de vendas está em todo o país. Se o tablet Jincao estiver listado em 2024, espera-se que a empresa estabeleça as bases para sua produção rápida e em grande escala através de sua própria plataforma de vendas. De acordo com o anúncio, estima-se que de 2024 a 2026, Jincao tablet realizará receita operacional de 180635 milhões de yuans, 502094 milhões de yuans e 110568 milhões de yuans; O lucro líquido é esperado para ser 5,681 milhões de yuans, 157909 milhões de yuans e 347737 milhões de yuans, e espera-se alcançar o pico de vendas de Nan Jing Xin Jie Kou Department Store Co.Ltd(600682) 6 milhões de yuans em 2034.
Sugestão de investimento: esperamos que o EPS diluído da empresa de 2021 a 2023 seja 1,38 yuan, 1,63 yuan e 1,91 yuan respectivamente, e as relações dinâmicas P / E correspondentes são 21,18 vezes, 17,93 vezes e 15,30 vezes respectivamente Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) como uma empresa líder no campo subdividido da indústria de preparação de hemaglutinase da China, beneficiando-se da recuperação do número de cirurgias em instituições médicas, os projetos de P & D da empresa foram suavemente promovidos através da inovação contínua de P & D e a introdução de dutos ricos do produto. Ao mesmo tempo, a introdução da medicina tradicional chinesa inovadora enriqueceu ainda mais os dutos. No futuro, espera-se que a empresa inaugure a realização diversificada de realizações inovadoras e mantenha a classificação de compra.
Dicas de risco: risco de política, risco de I & D menor do que o esperado, M & um risco menor do que o esperado.
