\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 615 Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
Evento: Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) divulgou o anúncio de pré aumento de desempenho no primeiro trimestre de 2022. Em 2022q1, a empresa realizou um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 1,3-1,55 bilhão, com um aumento homólogo de 408% para 506%. Com o aumento da escala de entrega de turbinas eólicas e a promoção suave do negócio de transferência e desenvolvimento de parques eólicos, o desempenho da empresa aumentou significativamente.
Em 2021, a corrida do carregamento da brisa do mar levou a um alto aumento no envio de ventiladores de brisa do mar, e a escala de entrega de ventiladores 22q1 continuou a aumentar em alta proporção. Em 2021, beneficiando da corrida da instalação eólica marítima, a escala de entrega da turbina eólica offshore da empresa aumentou significativamente. De acordo com as estatísticas do novo financiamento energético da Bloomberg, a capacidade instalada da turbina eólica offshore da empresa está em segundo lugar apenas para Shanghai Electric Wind Power Group Co.Ltd(688660) , e muito à frente de outros concorrentes. A escala de entrega da turbina eólica da empresa 22q1 continua a subir, e a margem de lucro bruto da turbina eólica deve permanecer estável, levando o negócio da turbina eólica da empresa a crescer significativamente ano a ano.
O negócio de desenvolvimento rolante da central elétrica foi promovido sem problemas, resultando em incremento significativo de desempenho. Até o final de 2021, a empresa planeja transferir 100% do capital próprio de Yangjiang Mingyang para China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) , com uma contrapartida de transação de 1,757 bilhão de yuans. A transação será concluída em 2022, contribuindo com 438 milhões de yuans de lucro após impostos. Atualmente, a cadeia da indústria de energia eólica se beneficia da modernização tecnológica, como turbinas eólicas de grande escala, e o custo de desenvolvimento cai rapidamente. O negócio de desenvolvimento rolante de parques eólicos apenas goza do dividendo da redução de custos. Superimposta à escassez relativa de recursos de desenvolvimento de energia eólica, a sustentabilidade e alta rentabilidade do negócio de desenvolvimento rolante foram ainda confirmadas.
Guangdong acelerou a promoção da energia eólica offshore, e o líder de energia eólica offshore continuou a ganhar ordens. O entusiasmo da construção de Guangdong Haifeng é alto. De acordo com a licitação pública, o custo de construção foi reduzido para 14000 yuan / kW. Considerando o subsídio à terra de 1500 yuan / kW e as horas de utilização de mais de 4000H, a economia de desenvolvimento foi garantida, e a demanda no estágio inicial da paridade é rápida e em grande escala. Atualmente, Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) turbinas eólicas foram selecionadas para os projetos de Qingzhou I e II (1GW no total) do grupo de energia de Guangdong, sobrepostos com o Projeto Qingzhou IV (0.5gw) de propriedade de Mingyang. Na fase inicial do desenvolvimento da paridade de energia eólica offshore, Mingyang pode ganhar mais de 1.5gw ordens de turbinas eólicas, que está muito à frente de outros concorrentes, e a posição principal de turbinas eólicas offshore é estável.
Investimento estratégico em novas energias baseadas no mar para acelerar o layout do armazenamento de energia. Em termos de armazenamento de energia, a empresa planeja aumentar seu capital em 190 milhões para Haiji nova energia (os três principais carregamentos de baterias de armazenamento de energia em 2020) e deter 13% de seu patrimônio líquido. Desta vez, Mingyang compartilha da Haiji nova energia, formando um circuito fechado industrial de PCs (Mingyang) + EMS (Mingyang) + bateria (Haiji / catl (cooperação estratégica)). Espera-se fornecer ao proprietário da central elétrica uma solução integrada de parque eólico + armazenamento de energia, e realizar complementaridade e empoderamento de negócios através de concorrência diferenciada, Reforçar a posição de liderança.
Previsão de lucro: espera-se que a empresa realize um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 3.319/40.20/4.322 bilhões de 2021 a 2023, correspondendo a 13.6/11.2/10.4 vezes da avaliação, e mantenha a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: a demanda por energia eólica offshore é menor do que o esperado, e o preço das matérias-primas sobe acentuadamente.
