\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 590 Beijing Konruns Pharmaceutical Co.Ltd(603590) )
Vista central
Evento: a empresa planeja comprar todos os direitos de sua droga tradicional chinesa inovadora Jincao tablet (extrato de Ajuga, composto principalmente de Glicosídeos Iridoid Total, categoria 1.2 Medicina tradicional chinesa) da harmonia Zhongchuang por 134 milhões de yuans. Primeira variedade inovadora da China de medicina tradicional chinesa com a indicação de “sequelas da doença inflamatória pélvica dor pélvica crônica”, e o produto está prestes a entrar na fase clínica III. O mercado da dor pélvica crônica causada pela inflamação pélvica visada pela tabuleta de Jincao é oceano azul, e coopera com migaixi
Atualmente, a escala de mercado de drogas orais para inflamação ginecológica é de quase 5 bilhões de yuans. O número de pacientes com doença inflamatória pélvica ginecológica na China é de cerca de 50 milhões. Existem muitos produtos para o tratamento da doença inflamatória pélvica no mercado. Os principais medicamentos tradicionais chineses incluem comprimidos ginecológicos Qianjin (cápsulas), cápsulas Jinying e cápsulas Huahong. O ouro da ginecologia é o líder, e o volume de vendas está no nível de um bilhão de yuans. A maioria dos produtos de doença inflamatória pélvica possui uma ampla gama de indicações aprovadas, que são difíceis de atender aos requisitos de aplicação clínica da medicina ocidental.Não há medicamento patente para as sequelas de doença inflamatória pélvica e dor pélvica crônica no mercado. A população de dor pélvica crônica é de cerca de 10 milhões, e a perspectiva de mercado é ampla. Jincao comprimido coincide com migaixi (injeção de calcitonina de salmão), um produto de osteoporose que está sendo vendido pela empresa, e tem um efeito sinérgico.
O ensaio clínico de fase II do comprimido de Jincao mostra efeito curativo definitivo, boa segurança e tolerância. A probabilidade de listagem após a fase III é alta. O ensaio clínico de fase II do comprimido de Jincao adota um delineamento multicêntrico, randomizado, duplo cego, controle paralelo de dose e placebo controlado. Os resultados mostraram que o efeito analgésico do comprimido Jincao foi significativamente melhor do que o do grupo placebo, o que poderia reduzir significativamente o escore EVA e melhorar significativamente a taxa de desaparecimento da dor dos pacientes. Em relação à taxa de desaparecimento da dor, após 12 semanas de tratamento contínuo, as taxas de desaparecimento da dor no grupo de comprimidos de Jincao dose alta e dose baixa foram 53,45% e 43,33%, que foram significativamente melhores do que 11,86% no grupo placebo (P 0,0001). Outros índices de avaliação da eficácia (incluindo sinais, escore da escala MC Cormack, escore da escala SF-12 e escore da síndrome TCM) mostraram a mesma tendência de eficácia. Com base nos resultados de fase II, Jincao comprimido realizará um ensaio clínico confirmatório de fase III maior.
Previsão de lucros e notação de investimento
Nos últimos anos, a empresa fez muita P & D e investimento nas áreas de câncer, hemostasia e ortopedia.Através de P & D independente e introdução de drogas inovadoras, a empresa enriqueceu o pipeline e acumulou um pouco, incluindo o auto-desenvolvido primeiro em classe multi-alvo (Axl / VEGFR2 / FLT3, etc.) tumor inovador droga kc1036 na fase Ib / II prática clínica. Estima-se que o lucro líquido da empresa de 2021 a 2023 será 205 / 224 / 269 milhões de yuans respectivamente, o EPS correspondente será 1,28 / 1,40 / 1,68 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 22,16 / 20,24 / 16,86 vezes respectivamente, dando a classificação de investimento de “excesso de peso”.
Aviso de risco: risco de investigação e desenvolvimento de novos medicamentos ficarem aquém das expectativas e de promoção do mercado ficarem aquém das expectativas.
