\u3000\u3000 Digital China Group Co.Ltd(000034) Digital China Group Co.Ltd(000034) )
Vista central
É líder de distribuição, tração de duas rodas de Xinchuang + serviço de nuvem. O antecessor da empresa, Digital China Group Co.Ltd(000034) Holding Co., Ltd., foi separado do Grupo Lenovo original e tem sido profundamente envolvido na distribuição por mais de 20 anos, fornecendo produtos digitais, soluções e serviços profissionais de TI para milhões de empresas e centenas de milhões de consumidores. Em 2017, a empresa iniciou uma transformação abrangente na nuvem, com o objetivo de contar com o negócio de MSP de nuvem pública para abrir uma cadeia de valor completa de serviços de nuvem, desde a agregação de recursos maciços de nuvem no upstream até serviços de valor agregado na nuvem. Em 2019, a empresa se juntou à ecologia Huawei Kunpeng e lançou o negócio Xinchuang.Atualmente, a base de produção Shenzhou Kuntai Xiamen foi colocada em operação e lançou uma série de novos produtos.
A ecologia Kunpeng está se tornando cada vez mais madura, e os negócios de Xinchuang estão enfrentando um ponto de virada. Como um fabricante inicial da sua localização na China, a empresa organiza de forma abrangente o negócio da inovação da informação e cria um pioneiro da sua localização. A empresa assumiu a liderança na participação na ecologia Kunpeng, construiu o primeiro Centro de Supercomputação Kunpeng em 2020 e colocou a base industrial Shenzhou Kuntai em operação. Sob a tendência de sua maturidade gradual, a empresa coopera estreitamente com a Huawei e inaugura oportunidades para os negócios de Xinchuang. Em 2021, a empresa desenvolveu produtos relacionados a chips de PC em colaboração com Kunteng e Kunpeng.
O negócio de nuvem continua a crescer rapidamente e a base de distribuição é estável Digital China Group Co.Ltd(000034) capacidade e escala de serviço de nuvem estão no primeiro escalão do mercado chinês, e a participação de mercado de MSP está entre os três primeiros. A participação de mercado da nuvem pública da China IAAs + PAAS mostra uma situação de um super e muitos fortes. Alibaba, Huawei, AWS e outras empresas líderes têm estreita cooperação com Digital China Group Co.Ltd(000034) e Digital China Group Co.Ltd(000034) A participação de mercado MSP deve aumentar ainda mais no futuro. O negócio de distribuição da empresa tem crescido de forma constante e tem alta eficiência operacional (taxa de rotatividade de estoque é superior à média da indústria), fornecendo suporte estável para o desenvolvimento de outros negócios.
Sugestão de investimento: esperamos que a empresa realize um lucro líquido de 950, 1119 e 1315 milhões de yuan em 22-24 anos, e EPS de 144, 169 e 99 yuan respectivamente. A avaliação do segmento dá à empresa um valor de mercado alvo de 22 anos de 19,089 bilhões de yuans, correspondendo ao preço alvo de 28,89 yuans, mantendo a classificação de "comprar".
Dica de risco: há riscos de que a concorrência no mercado se intensifique, a promoção do negócio de serviços em nuvem não é como esperado e a promoção de novos produtos não é como esperado.
