\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
Assuntos:
Anúncio da empresa: espera-se alcançar uma receita operacional de 1,48 bilhão de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 59,3% e uma diminuição mensal de 4,2%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 270 milhões de yuans, com um aumento anual de 201,8% e uma diminuição mensal de 13,4%; Deduzindo lucro não líquido de cerca de 256 milhões, com um aumento homólogo de 226,9% e um decréscimo mensal de 10,7%.
Visão da eletrônica de Guoxin: de acordo com as características do ciclo da indústria em que a empresa está localizada, o primeiro trimestre é muitas vezes o off-season de todo o ano. Combinado com o aumento na cotação da fundição principal da bolacha da empresa no quarto trimestre do ano passado, o desempenho 1q22 da empresa ainda pode manter a receita basicamente plana e a taxa de lucro alta após o recorde alto 4q21, que confirma a forte demanda por smart set-top box SOC, chip aiot, chip de conexão sem fio e outros segmentos no downstream, As vantagens tecnológicas e de produtos acumuladas pela empresa por um longo tempo e o layout estratégico frutífero da empresa por muitos anos. Estamos otimistas de que a empresa aproveitará a oportunidade da rápida expansão da demanda de chips no ciclo de inovação aiot e realizará o desenvolvimento coordenado e rápido de várias linhas de produtos, de modo a melhorar significativamente seu desempenho operacional e manter a previsão de lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 1,114 / 1,418 bilhão em 22 / 23 anos. Levando em conta o recente ajuste das “60-50 vezes” da indústria de PE, o preço médio de compra do setor de semicondutores caiu para 162,50-148,2 vezes dos “60-50 vezes” do anterior 20208, e o valor correspondente do anterior 20208. Aviso de risco: a demanda é menor do que o esperado; A capacidade de fabricação de chips é menor do que o esperado; Novos produtos não são como esperado.
Comentários:
A profunda acumulação de tecnologia, produtos e clientes da empresa ressoa com a forte demanda dos segmentos de mercado, e espera-se que o 1q22 tenha um aumento significativo ano após ano no desempenho
De acordo com o anúncio da empresa, a empresa espera que o 1q22 atinja uma receita de cerca de 1,48 bilhão (YoY 59,29% qoq-4,2%), um lucro líquido atribuível à matriz de cerca de 270 milhões (Yoy 201,8% qoq-13,4%), e uma dedução do lucro líquido de cerca de 256 milhões (YoY 226,88% qoq-10,7%) de não atribuível à matriz, que permanece em um alto nível de 17,3%. Principais razões para um crescimento substancial do desempenho: 1 A demanda do mercado dos segmentos industriais da empresa é boa, aproveitando ativamente as oportunidades de mercado, fortalecendo o desenvolvimento do mercado e ampliando ainda mais as oportunidades de mercado global. Beneficiando das vantagens técnicas e de produtos acumuladas a longo prazo da empresa, da demanda sustentada do mercado e dos resultados do layout estratégico plurianual da empresa, o envio de chips aumentou de forma constante no primeiro trimestre de 2022, consolidando e melhorando ainda mais a posição da empresa no mercado. 2. A rentabilidade da empresa no primeiro trimestre de 2021 foi baixa. Afetada pelo efeito de escala e pela estratégia ativa de vendas, a rentabilidade da empresa no primeiro trimestre de 2022 melhorou consideravelmente.
Otimista sobre a perspectiva de desenvolvimento colaborativo das cinco linhas de negócios da empresa no ciclo de inovação aiot
1. O negócio de set top box inteligente entrou em um novo ciclo de crescimento. Aiot levou a um aumento significativo no envio de chips de áudio e vídeo AI. O SOC de set top box inteligente tem vantagens óbvias no desempenho e estabilidade do produto no mercado de operadores chineses e aproveita a oportunidade do aumento na compra centralizada de set top boxes IPTV pelos operadores. De acordo com as estatísticas incompletas da rede de mídia streaming, em 2021, a compra pública da China Mobile de caixas top inteligentes foi de cerca de 54,1 milhões de unidades, em comparação com 34,5 milhões de unidades em 2019 e 202015,1 milhões de unidades aumentaram significativamente.; Obteve a certificação de muitos sistemas internacionais de acesso condicional, incluindo o Google no exterior, introduziu com sucesso e rapidamente muitos operadores (Comcast, sky, etc.) e provedores de mídia de streaming em todo o mundo, e alcançou um aumento significativo nas remessas ao mesmo tempo fora da China. Com a ajuda da base de clientes de alta qualidade da empresa (Google, Amazon, etc.) e vantagens da plataforma, a categoria, campo de aplicação e nível técnico de chips de terminal de sistema de áudio e vídeo AI foram continuamente expandidos e melhorados de acordo com as necessidades da aiot, e vários campos de aplicação, como casa inteligente, escritório inteligente e negócios inteligentes foram introduzidos, impulsionando o aumento significativo do volume de entrega.
2. o volume da expedição do chip WiFi Bluetooth aumentou significativamente, e o chip do veículo e o processo de fabricação avançado de 6nm estão progredindo suavemente
As remessas de chip Wi-Fi 5 Bluetooth de alta velocidade w155s1 da empresa aumentaram significativamente com as remessas globais suaves de bastão de TV Xiaomi, alto-falantes inteligentes e outros produtos com os chips principais da empresa, efetivamente impulsionando o crescimento da receita e a pesquisa e desenvolvimento suaves do chip WiFi de próxima geração; A microplaqueta v901d do veículo da primeira geração da empresa foi introduzida com sucesso no sistema de entretenimento montado dianteiro do veículo da produção em massa, e a nova geração da microplaqueta do veículo 12NM foi desenvolvida e aplicada com sucesso no cockpit inteligente do alvo; Nós acreditamos que os novos produtos da empresa e as reservas de tecnologia prospectivas são esperados estabelecer uma base estável para o crescimento a longo prazo da empresa.
