\u3000\u30003 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073)
A empresa prevê que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre em 2022 será de 350400 milhões de yuans, um aumento de 135% – 168% ao mesmo tempo e – 4% ~ + 10% mês a mês, excedendo as expectativas do mercado. A empresa espera que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre em 2022 será de 350400 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 135% – 168% e uma mudança mensal de – 4% ~ + 10%; Deduzindo o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 320370 milhões de yuans, um aumento de 178% – 222% e um aumento de anel de 3% – 19%. Anteriormente, a empresa previu que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de janeiro a fevereiro de 2022 foi 230 milhões de yuans, um aumento de 114% e um aumento adicional em março, ligeiramente excedendo a expectativa do mercado.
No primeiro trimestre de 2022, esperamos enviar 16000 toneladas, com maior crescimento mês a mês. Deduzindo o lucro líquido de tonelada não única, esperamos 2 Shenzhen Kaifa Technology Co.Ltd(000021) 000 yuan / ton, excedendo a expectativa do mercado. Esperamos que a empresa envie 16000 toneladas no primeiro trimestre em 2022, quase dobrando o crescimento ano a ano e aumentando ligeiramente mês a mês. Em termos de rentabilidade, esperamos que o lucro líquido por tonelada de Q1 em 2022 seja 220 Fujian Nanping Sun Cable Co.Ltd(002300) 0 yuan / ton (excluindo o lucro líquido por tonelada de cerca de 2 Shenzhen Kaifa Technology Co.Ltd(000021) 000 yuan / ton), que é maior do que o 19000 yuan / ton de Q4 em 2021, beneficiando principalmente da melhoria da utilização da capacidade e renda de estoque. De acordo com o anúncio anterior e cálculo da empresa, o lucro líquido por tonelada da empresa será de cerca de 20000 yuan / ton de janeiro a fevereiro de 2022, e esperamos aumentar ainda mais para 23000 yuan / ton + em março de 2022, com o desempenho excedendo a expectativa do mercado. Esperamos que a expedição anual será 9 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 0000 toneladas, com um aumento de 80% +, dos quais a proporção de produtos de níquel alto é esperado aumentar de 20% a 40%. Esperamos que o lucro de tonelada única do Q2 em 2022 ainda é esperado manter o nível do Q1 em 2022. Com o consumo de estoque de baixo custo, esperamos que o lucro anual de tonelada única pode ser mantido em 1 Rizhao Port Co.Ltd(600017) 000 yuan / ton, plano ano-a-ano.
Vincule os principais clientes downstream, expanda constantemente a produção e melhore o layout integrado. A proporção de clientes estrangeiros da empresa em 2022 deve ser de 70% + e a estrutura de clientes será ainda otimizada. Entre eles, a empresa é o principal fornecedor de sk. Esperamos dobrar a demanda em 2022 e entrar na cadeia de suprimentos de veículos elétricos de marcas de primeira linha nos Estados Unidos. Esperamos contribuir com o principal incremento. Atualmente, a empresa tem uma capacidade efetiva de 44000 toneladas. Atualmente, a capacidade de Jiangsu fase IV e Changzhou fase II estão em construção. A empresa espera Changzhou fase II para ser colocado em operação no segundo semestre de 2022. Considerando a elasticidade da capacidade de terceirização, estimamos que o embarque da empresa em 2022 pode chegar a 9 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 0000 toneladas, um aumento de 80% ano a ano. A empresa planeja aumentar a capacidade de produção de 50000 toneladas de níquel alto + 20000 toneladas de 3C, que é sobreposta ao planejamento da capacidade de produção de 100000 toneladas na Europa, e a capacidade de produção existente está planejada para chegar a 200000 toneladas +. Ao mesmo tempo, a empresa e SK concordaram em estabelecer conjuntamente uma fábrica de material de cátodo de bateria de lítio na Coréia do Sul ou nos Estados Unidos. Atualmente, entrou na fase preliminar de aprovação do projeto, e a expansão da capacidade de produção da empresa é acelerada. Ao fortalecer a cooperação estratégica com empresas upstream e downstream na cadeia industrial e com Huayou, Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) promete fornecer matérias-primas de cobalto de níquel com vantagens competitivas; Também planeja participar do projeto da mina de níquel laterite Zhongwei Indonesia para garantir o fornecimento de matérias-primas precursoras e reduzir os custos de aquisição. Além disso, a empresa coopera com Zhongwei para colocar lítio de ferro e Huayou para colocar a reciclagem da bateria, de modo a expandir novos pontos de crescimento do lucro. Além disso, a empresa aumentou o layout de capacidade de fosfato de ferro de lítio e investiu na construção de 300000 toneladas de fosfato de ferro de lítio integrado planta química em Guizhou. O projeto fase I entrou na fase de aprovação do projeto.
Espera-se que o lucro líquido da empresa-mãe permaneça em + 13,23% / + 13,7% em 2024, o mesmo que o da empresa-mãe antes de 2024, e que o lucro líquido de 2024 permaneça em + 13,2% / + 13,7%.
Dica de risco: o volume de vendas de veículos elétricos é menor do que o esperado, e a concorrência se intensifica.
