\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 499 Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021, realizando uma receita operacional de 2,331 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 63,04%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 212 milhões de yuans, um aumento homólogo de 51,18%. Entre eles, o Q4 alcançou uma receita de 674 milhões de yuans, um aumento anual de 45,54%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 55 milhões de yuans, um aumento anual de 13,41%.
O rápido crescimento da receita é principalmente devido à expansão ativa da empresa da cobertura total da cadeia da indústria de baterias de lítio. Na estrutura de negócios, a receita de equipamentos de fabricação de baterias de lítio foi de 2,137 bilhões, um aumento anual de 79,65%. Neste negócio, além de manter a posição de liderança no link de detecção de células, a empresa desenvolve ativamente o mercado no conjunto de células, fabricação de células, montagem de baterias, armazenamento e links logísticos, e realiza a produção em massa e vendas do link de detecção de células na máquina de teste de capacidade, bem como a máquina de solda, máquina de enrolamento / laminação, máquina de solda, máquina de colagem / colagem de filme e outros modelos na seção de montagem de células, de modo a realizar o crescimento gradual das vendas.
No ano inteiro de 21, cerca de 7,042 bilhões de yuans (incluindo impostos) foram obtidos a partir de ordens de contrato e notificação de adjudicação. Em 2021, a empresa continuará a manter suas parcerias comerciais estáveis e de longo prazo com líderes de baterias de íons de lítio, como novas tecnologias de energia, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Acelerar os negócios internacionais da empresa. Os clientes na América do Norte, Alemanha e Coreia do Sul fizeram grandes avanços e assinaram com sucesso encomendas para equipamentos relevantes de bateria de lítio, estabelecendo uma base sólida para uma cooperação aprofundada com outros clientes coreanos e europeus e americanos. Atualmente, a empresa tem quase 30 funcionários no exterior e consultores externos, criou subsidiárias em Hamburgo, Alemanha, e estabeleceu escritórios em Los Angeles, Toronto, Canadá, Hanover, Munique e outros lugares, de modo a realizar operações localizadas na Europa e América e melhor atender clientes locais.
A capacidade de produção continua a melhorar para atender à demanda de entrega. O negócio da empresa está se desenvolvendo rapidamente. Atualmente, o projeto de investimento levantado em IPO está em construção, que deve ser concluído até o final de 2022 e entrar em operação em 2023. Além disso, a empresa continua adicionando locais de aluguel e novas oficinas de montagem. Até o final de 2021, a empresa conta com 6496 funcionários, um aumento de mais de 1900 em relação ao final do ano passado, o que pode atender às necessidades de entrega de pedidos em larga escala dos clientes.
A rendibilidade era basicamente plana e o investimento em I & D continuou a ser elevado. A margem de lucro bruto abrangente de 21 anos da empresa foi de 38,52%, basicamente inalterada em relação ao ano anterior. A margem de lucro bruta no 4º trimestre foi de 41,33%, o que aumentou homólogo/mês; A taxa de despesa no período foi de 19,3%, um aumento de 1,18 pontos percentuais face ao mesmo período do ano passado; O investimento em I & D manteve-se elevado e a taxa de despesas em I & D foi de 11,7%, ligeiramente superior ao mesmo período. No final do século 21, o estoque da empresa era de 1,656 bilhão de yuans, as responsabilidades contratuais eram de 1,356 bilhão de yuans e os projetos em construção aumentaram significativamente ano após ano.
Previsão e avaliação da rendibilidade. Continuamos a ser otimistas sobre o desenvolvimento futuro da empresa. Estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 será 49,97 / 74,95 / 9,475 bilhões de yuans respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 480 / 795 / 997 milhões de yuans respectivamente, correspondendo a PE32 / 19 / 15 vezes.
Aviso de risco: a expansão a jusante é inferior ao esperado; O padrão de concorrência horizontal deteriorou-se e a promoção do produto foi inferior ao esperado.
