\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 881 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) )
O desempenho está crescendo rapidamente, e o líder emergente do módulo inteligente tem amplas perspectivas
Em 2021, a receita operacional foi de 1,969 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 75,68%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 118 milhões de yuans, um aumento homólogo de 330,70%; O lucro não líquido deduzido foi de 67 milhões de yuans, um aumento anual de 312,08%; Um pouco mais baixo do que o esperado. A empresa está profundamente envolvida na indústria de módulos. Em 2021, o volume de remessa de transmissão de dados / módulos inteligentes aumentou rapidamente. Ao mesmo tempo, a empresa expandiu rapidamente seus negócios nas três direções de veículo conectado à Internet inteligente, FWA (acesso sem fio fixo) e Internet das coisas pan link, e abriu uma nova versão do mapa. Com forte tecnologia endógena, força de P & D do produto e amplo mercado externo, espera-se que o desempenho da empresa mantenha o crescimento alto por um longo tempo. Mantemos a expectativa de que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 seja 182 / 298 milhões de yuans respectivamente, o EPS correspondente é 0,99 / 1,62 yuan / ação respectivamente, e o PE correspondente ao preço atual das ações é 33,0 / 20,1 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Módulos de comunicação sem fio e soluções de Internet das coisas trabalham juntos para promover a expansão do volume e aumentar continuamente a lucratividade
Durante o período de relatório, a receita da empresa alcançou rápido crescimento, principalmente devido ao rápido aumento no envio de dois produtos de negócios dos módulos de comunicação sem fio da empresa e soluções de Internet das coisas. Em termos de negócios de módulos, graças ao profundo design de produtos e capacidades de P & D da empresa no campo de módulos inteligentes, os produtos são favorecidos por muitos clientes, como novo varejo, digitalização de código logístico e reconhecimento facial, e gradualmente se estendem a uma indústria mais ampla; O módulo padrão de transmissão de dados beneficiou-se do desenvolvimento de 5g, e a linha de produtos foi melhorada dia a dia, constantemente rompendo com os principais clientes, como operadoras no exterior. Em termos de soluções de Internet das coisas, a empresa fez esforços contínuos nas áreas de veículos conectados à Internet inteligentes, FWA e Internet das coisas conexão pan, e alcançou bom desempenho e muitos clientes estratégicos. Com a expansão do tamanho da empresa, o efeito da escala é refletido gradualmente. A taxa de juros líquida da empresa aumentará de 2,4% em 2020 para 6,0% em 2021, tendência que deverá continuar no futuro.
Navegue para a Internet das coisas, 5g e smart car azul oceano mercado
Atualmente, a empresa tem uma base firme no campo do módulo. Sob o pano de fundo da rápida penetração da Internet das coisas e da Internet das coisas, os produtos devem continuar a crescer rapidamente com desempenho de alta qualidade e adaptabilidade flexível. A FWA aproveita a oportunidade para aproveitar rapidamente os mercados interno e externo e melhorar continuamente os canais de vendas globais, que se espera desfrutar da melhoria do padrão de concorrência e do dividendo da construção de 5g. No campo dos veículos conectados em rede inteligentes, com foco na comunicação de 5g, processamento multimídia e outras direções, apoiando chips de nova geração da Qualcomm e combinado com as fortes capacidades de desenvolvimento de software e hardware da empresa, os produtos da empresa foram fornecidos a fornecedores automotivos internacionais de primeira classe e modelos emblemáticos das principais empresas de veículos de energia novas. No futuro, com a expansão dos clientes, espera-se abrir um novo espaço de crescimento.
Dica de risco: o preço das matérias-primas aumentou acentuadamente, a concorrência intensificou-se, etc.
