\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 099 Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) )
Resumo do evento
A empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. De acordo com o cálculo preliminar do departamento financeiro, espera-se alcançar uma receita operacional de cerca de RMB 1480 milhões no primeiro trimestre de 2022, um aumento de cerca de RMB 5508738 milhões em comparação com o mesmo período do ano passado, com um aumento homólogo de cerca de 59,29%; Estima-se que o lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa-mãe no primeiro trimestre de 2022 será de cerca de 270 milhões de yuans, um aumento de cerca de 1805353 milhões de yuans ou 201,80% ano a ano em comparação com o mesmo período do ano passado; Estima-se que no primeiro trimestre de 2022, o lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes será de cerca de 256 milhões de yuans, um aumento de cerca de 1776841 milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, um aumento anual de cerca de 226,88%.
Análise e julgamento:
O desempenho do primeiro trimestre aumentou ano a ano, e o desenvolvimento de vários negócios pode ser esperado no futuro
De acordo com o desempenho anual de 2021 expresso divulgado pela empresa em 25 de fevereiro de 2022, a empresa realizou um lucro líquido de 813584600 yuan atribuível aos acionistas da empresa listada em 2021. Comparado com o lucro líquido de 5018435 milhões de yuan nos três primeiros trimestres de 2021, a empresa Q4 realizou um lucro líquido de 311741100 yuan atribuível à empresa-mãe em 2021. Levando em conta a epidemia global e outros efeitos adversos do Q1 em 2022, A empresa pode realizar um lucro líquido de cerca de 270 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022.
O primeiro é que os produtos vantajosos originais da empresa continuam a expandir o incremento, que vem principalmente da forte demanda do mercado para set-top boxes inteligentes e terminais de áudio e vídeo AI. expandindo constantemente as oportunidades do mercado global e importando rapidamente novos produtos com as vantagens da plataforma da base de clientes existente e SOC, a empresa pode alcançar a melhoria rápida nas vendas chinesas e no exterior. Comparado com o mercado global de set-top box, a substituição de IP está aumentando, o que é muito benéfico e sustentável para a empresa; Após a primeira produção em massa de chips WiFi no terceiro trimestre de 2020, a empresa lançou uma nova geração de produtos em agosto de 2021, que suporta transmissão de dados de alta velocidade de banda dupla WiFi 5 + BT5 com transmissão de vídeo de alta taxa de transferência 2. O chip único foi continuamente certificado pelos principais clientes, o desempenho do produto foi continuamente melhorado, o produto foi comercializado em grande escala e o volume de vendas foi continuamente melhorado. O chip de visão de inteligência artificial da empresa foi vendido em uma escala no exterior e tem crescido. A empresa subsequente continuará a lançar novos produtos, e assim por diante. Subsequentemente, a empresa continuará a aumentar o investimento em P & D em cinco direções: chip de set-top box inteligente, chip de TV inteligente, chip de áudio e vídeo AI, chip Bluetooth Wi-Fi e terminal de áudio e vídeo do veículo.
Aconselhamento em matéria de investimento
Mantendo a previsão anterior, espera-se que a empresa atinja receita de 4,775 bilhões de yuans, 6,423 bilhões de yuans e 8,435 bilhões de yuans de 2021 a 2023, e lucros líquidos atribuíveis aos acionistas de empresas listadas de 813 milhões de yuans, 1,076 bilhão de yuans e 1,421 bilhão de yuans respectivamente, com EPS correspondente de 1,98 yuan, 2,62 yuan e 3,46 yuan respectivamente, correspondendo ao preço de fechamento de 115,30 yuans em 8 de abril de 2022, e PE de 58,27 vezes, 44,05 vezes e 33,36 vezes respectivamente, Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
O progresso da I & D dos novos produtos é inferior ao esperado; A procura a jusante flutua muito; A capacidade da fundição a montante é apertada.
