\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Resumo do evento
Em 11 de abril de 2022, Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) divulgou o relatório anual de 2021.A receita operacional da empresa em 2021 foi de 618680700 yuan, um aumento de 35,65% em relação a 2020; O lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa-mãe foi 181650200 yuan, um aumento de 50,89% em relação a 2020; Após deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 994038 milhões de yuans, um aumento de 4,16% em relação a 2020.
Produtos 3D romperam novas indústrias, e CRRC se tornou o quinto maior cliente
De acordo com o site oficial da empresa, CRRC Zhuzhou Institute adotou ainda Zhongwang 3D em vez de ptccreo depois de adotar Zhongwang 2D em vez de AutoCAD Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) fornece CRRC Zhuzhou Institute com software doméstico de plataforma CAD 3D e interface API aberta, e ajuda CRRC Zhuzhou Institute a realizar desenvolvimento personalizado de personalização e realizar a integração e encaixe de dados do produto e sistema PLM através do suporte técnico de nível de P & D. De acordo com os dados do relatório anual, Crrc Corporation Limited(601766) Group Co., Ltd. tornou-se o quinto maior cliente da empresa.
Zhongwang 3D tem um grande número de casos de aplicação de engenharia em TIC e indústrias de moldes.Este avanço em CRRC representa que Zhongwang 3D entrou em um amplo campo de fabricação de equipamentos; Ao mesmo tempo, a empresa reforçou a construção da rede de vendas em 2021 (o custo de vendas aumentou 47,09% ano a ano), e estabeleceu uma equipe de vendas da indústria. Devido às características da indústria, o efeito de expansão do mercado tem um certo atraso. No seguimento, espera-se continuar a romper os principais clientes da indústria, e aproveitar o efeito exemplar de clientes de referência, a substituição doméstica no campo do CAD 3D deve acelerar.
O setor de educação está crescendo fortemente, os produtos CAE entraram na iteração do mercado, e espera-se que o mercado externo cresça rapidamente
De acordo com os dados do relatório anual de 2021, os produtos 2D e 3D da empresa alcançaram um alto crescimento de mais de 50% no setor de educação como um todo, dos quais os produtos de educação 2D alcançaram uma receita de 897025 milhões de yuans, um aumento anual de 51,29%; A receita de produtos de educação 3D foi de 368078 milhões de yuans, um aumento anual de 49,77%. O layout da empresa no setor educacional é propício ao cultivo de grupos de usuários e beneficiará por um longo tempo no futuro. Os produtos CAE alcançaram um avanço em larga escala em 2021, com uma receita de 3,8275 milhões de yuans, representando que os produtos CAE foram verificados por aplicação prática e entraram na fase de iteração do mercado; No seguimento, responderá rapidamente às necessidades de simulação de engenharia dos clientes, aprofundando-se no processo de produção real da empresa do Partido A, polirá continuamente a tecnologia e os produtos, avançará para o objetivo de “integração colaborativa bidirecional de design e simulação”, apoiará as necessidades de simulação na fabricação mecânica, eletrônica de alta tecnologia e outros campos, e se tornará uma força motriz forte para o desenvolvimento de acompanhamento da empresa.
Em 2021, a renda do mercado externo atingiu 109503 milhões de yuans, com um aumento anual de 20,71%. Sob o pano de fundo da interrupção de viagens no exterior causada pela epidemia, não é fácil alcançar um aumento de mais de 20%. Em 2022, a empresa aumentou seu layout de mercado no exterior, organizou ainda mais as equipes de vendas e serviços localizadas no Japão, Sudeste Asiático, Oriente Médio, México e Europa com base nas equipes locais existentes no Vietnã e nos Estados Unidos, melhor apoiados e gerenciados revendedores no exterior, melhorou a eficiência da operação dos mercados no exterior e a receita dos mercados no exterior deve alcançar alto crescimento.
O primeiro software 3D Xinchuang da China foi lançado, e o ecossistema de software industrial doméstico foi expandido ainda mais
Em dezembro de 2021, a China lançou a primeira versão 3D cadlinux adequada para ecologia de software e hardware Xinchuang na China e iterou continuamente a versão 2D cadlinux, fornecendo suporte ao cenário de aplicativos CAD para empresas e instituições de ecologia Xinchuang. Com a aceleração da promoção da inovação da informação da indústria e substituição doméstica, espera-se que seja popularizado e aplicado na defesa nacional e na indústria militar e empresas estatais centrais e inaugure o crescimento explosivo com suas vantagens de núcleo independente, base de usuários extensa e verificação completa da aplicação da engenharia. Além de integrar ativamente na ecologia de Xinchuang, a empresa tem cooperado sucessivamente com diferentes fabricantes profissionais de desenvolvimento de aplicações, como Beijing Tianzheng Software Co., Ltd., Nanjing dinoni Technology Co., Ltd. e Guangdong Nanfang Digital Technology Co., Ltd. para lançar conjuntamente soluções de aplicação industrial baseadas na plataforma de Zhongwang. Os campos de cooperação incluem energia e energia, transporte rodoviário, cálculo de engenharia, projeto colaborativo e gestão, etc, O ecossistema de software industrial doméstico expandiu-se ainda mais. Em cooperação com fabricantes profissionais de desenvolvimento de aplicativos, a empresa fornece suporte de capacidade de nível API.Os fabricantes de desenvolvimento desenvolvem soluções personalizadas para diferentes indústrias com base na plataforma Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) e interface API, o que é propício para melhorar a cobertura da indústria e fortalecer suas vantagens gerais em todo o ciclo de vida de toda a cadeia industrial.
Aconselhamento em matéria de investimento
De acordo com o relatório anual da empresa, reduzimos a previsão de receita da empresa de 953 / 1391 milhões de yuans por 22-23 anos para 858 / 1188 / 1645 milhões de yuans por 22-24 anos; A previsão de ganhos por ação (EPS) de 4,0/5,7 yuan em 22-23 anos foi reduzida para 3,98/5,45/7,52 yuan em 22-24 anos, correspondendo ao preço de fechamento de 204,92 yuan / ação em 11 de abril de 2022, e PE foi 51,5/37,6/27,2 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra” da empresa.
Dicas de risco
1) a epidemia levou ao declínio do orçamento de TI das empresas de fabricação; 2) A substituição do software CAD doméstico é menor do que o esperado; 3) O progresso da pesquisa e desenvolvimento de novos produtos da empresa é menor do que o esperado.
