\u3000\u30003 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 00073)
A empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. Em 2022q1, o lucro aumentou 135%-168% em uma base anual. As encomendas da empresa fora da China cresceram rapidamente, e os produtos de níquel alto estavam constantemente em grandes quantidades; Manter a classificação de excesso de peso.
Pontos-chave que apoiam a notação
Prevê-se que o lucro no primeiro trimestre de 2022 aumentará 135% – 168% ano a ano: a empresa divulgou a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe atinja 350400 milhões de yuans no primeiro trimestre de 2022, com um aumento anual de 134,58% – 168,09%; Deduza lucro não líquido de RMB 320370 milhões, com um aumento homólogo de 178,40% – 221,91%. A empresa anunciou anteriormente seus principais dados de negócios de janeiro a fevereiro de 2022. De janeiro a fevereiro, a receita operacional foi de cerca de 2,348 bilhões de yuans, um aumento anual de cerca de 202,21%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 230 milhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 113,91%. A previsão de desempenho da empresa superou ligeiramente as expectativas do mercado.
As encomendas de fora da China aumentaram rapidamente e os produtos de níquel elevados aumentaram constantemente: no primeiro trimestre de 2022, as encomendas dos principais clientes internacionais e chineses continuaram a crescer rapidamente, e a linha de produção estava em plena produção. Estima-se que o volume de remessas da empresa atinja 16000 toneladas no primeiro trimestre de 2022, com aumento mensal de cerca de 10%. A terceira geração de níquel alto e níquel ultra alto da empresa e outros novos produtos estão constantemente em grandes quantidades, e sua lucratividade é aumentada ainda mais. Estimamos que o lucro líquido da empresa por tonelada no primeiro trimestre foi perto de 20000 yuan, um aumento de mais de 30% mês a mês. Estima-se que o volume de remessas da empresa atinja 90000 toneladas em 2022, melhorando ainda mais sua competitividade no mercado.
Acelere o layout da tecnologia de fosfato de ferro de lítio e bateria de estado sólido e fortaleça a cooperação da cadeia industrial: a empresa acelerou o desenvolvimento de produtos e layout de mercado do negócio de fosfato de ferro de lítio, concluiu com sucesso a finalização do processo de fosfato de ferro de lítio e especialmente desenvolvido fosfato de ferro de lítio e materiais de fosfato de ferro de lítio manganês com maior desempenho para veículos elétricos e mercado de armazenamento de energia high-end. Além disso, os produtos de bateria de lítio de estado sólido da empresa concluíram o desenvolvimento de produtos, realizaram a aplicação orientada para o mercado e fornecimento em lote de produtos de bateria de lítio de estado sólido, importados com sucesso Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Weilan nova energia, Qingtao, Huineng e outros clientes de bateria de estado sólido, e realizaram vendas em lote. A empresa realizou ativamente cooperação a montante e a jusante na cadeia industrial e assinou acordos de cooperação estratégica com a SK, a mineração finlandesa, Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) e a Weilan new energy.
Avaliação
Sob o capital social atual, combinado com o anúncio da empresa e as condições da indústria, prevemos que os ganhos por ação em 20222024 serão 3,16/4,37/5,54 yuan, correspondendo a 22,2/16,0/12,7 vezes de P / E; Manter a classificação de excesso de peso.
Principais riscos de notação
O preço das matérias-primas variou desfavoravelmente, a política industrial de novos veículos de energia não atendeu às expectativas, a potência do produto de novos veículos de energia não atendeu às expectativas, a demanda da cadeia industrial não atendeu às expectativas e o impacto da epidemia superou as expectativas.
