\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
Evento: em 11 de abril de 2022, a empresa divulgou um anúncio voluntário de divulgação de informações sobre sua operação. Em 2021, a receita excedeu 18,3 bilhões de yuans, com um aumento anual de 40,61%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,556 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 14,13%, e o lucro não líquido deduzido foi 979 milhões de yuans, um aumento homólogo de 27,54%; No primeiro trimestre de 2022, a receita foi de 3,506 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 40,18%, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 110 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 21,34%, e o lucro não líquido deduzido foi de 145 milhões de yuans, um aumento homólogo de 36,71%.
Os indicadores financeiros são de alta qualidade e estáveis, e a taxa de crescimento anual da receita ultrapassou 25% por 10 anos consecutivos. Como a única empresa cotada em ações A com uma taxa de crescimento anual de receita de mais de 25% por 10 anos consecutivos, a empresa continua a expandir investimentos estratégicos e reserva de pessoal. Em 2021, a empresa aumentou as despesas de P & D em 628 milhões de yuans, com um total de despesas de P & D de 2,839 bilhões de yuans, um aumento anual de 28,43%; A nova despesa de vendas foi de 602 milhões de yuans, e a despesa total de vendas foi de 2,686 bilhões de yuans, um aumento anual de 28,9%, e 3301 reservas de pessoal foram aumentadas. Sob o alto investimento, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe ainda era de 1,556 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 14,13%, deduzindo 979 milhões de yuans de lucro não líquido, um aumento homólogo de 27,54%. Ao mesmo tempo, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre diminuiu em 2022, o que se deveu ao lucro e prejuízo reconhecidos de RMB – 154 milhões devido a mudanças no justo valor causadas por mudanças nos preços das ações de Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) e outras empresas. Excluindo fatores relevantes, o lucro não líquido deduzido foi de RMB 145 milhões, um aumento homólogo de 36,71%.
Aderir à política estratégica de “levantar-se para o céu”. Em 2021, a empresa continuou a liderar o progresso da tecnologia de inteligência artificial e ganhou honras em muitas competições.
1) conquistou 22 primeiros lugares em 15 línguas no concurso multilingue global realizado pelo NIST;
2) participar na competição de paisagens urbanas pela terceira vez e escovar Shanghai New World Co.Ltd(600628) registro;
3) a competição internacional de avaliação de tradução oral automática ganhou três títulos de faixa;
4) venceu o primeiro desafio de cognição educacional realizado por nips;
5) as conquistas relacionadas ao Prêmio de Ouro de Patente da China, o prêmio mais alto no campo da propriedade intelectual na China, fortaleceram ainda mais as barreiras técnicas da empresa e principais vantagens em muitos campos, e construíram continuamente a capacidade subjacente de inovação sistemática para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Construa seis “negócios base” e retorne à raiz da criação de valor. A empresa constrói seis “negócios base” com educação, consumidores, tratamento médico, automóvel, cidade inteligente e rede de operadoras. A política estratégica do grupo continua a expandir a escala de aplicação. Em 31 de dezembro de 2021, o “negócio base” representou mais de 50% da receita total da empresa, o número de desenvolvedores reunidos na plataforma aberta da iFLYTEK atingiu 2,93 milhões e o número de aplicativos de plataforma ultrapassou 1,37 milhão. Formar uma empresa centrada na ecologia industrial e continuar a construir, de modo a consolidar ainda mais a posição da empresa na equipe nacional de inteligência artificial.
Sugestão de investimento: como uma empresa líder de inteligência artificial na China, a empresa alcançou a cobertura completa da cadeia da indústria de IA em mais de 20 anos.Na era da inteligência artificial 2.0, a empresa inovativamente apresentou a política estratégica de “indomável” e continuou a obter grandes encomendas com “negócio base”. Ao mesmo tempo, através da aplicação de cenários de sua própria tecnologia principal, assumiu a liderança no lançamento de uma série de tecnologias e plataformas de IA no setor. Estima-se que o EPS de 2021 a 2023 será de 0,68 yuan, 0,84 yuan e 1,02 yuan respectivamente. O valor de mercado atual corresponde a 63x / 51x PE em 21 / 22 anos, mantendo a classificação “recomendada”.
Dica de risco: o desembarque de novos negócios é menor do que o esperado, a concorrência na indústria de IA se intensifica e a epidemia repetida traz riscos de entrega.
