\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 786 Keboda Technology Co.Ltd(603786) )
A empresa emitiu um plano de incentivo patrimonial para conceder 4 milhões de ações restritas a 463 objetos de incentivo
A empresa emitiu o projeto de plano de incentivo de ações restritas para 2022, que planeja conceder 4 milhões de ações restritas a 463 objetos de incentivo ao preço de concessão de 24,6 yuan por ação, representando 1,0% do capital social total da empresa. As metas de incentivo incluem gerentes seniores e médios, pessoal técnico e de negócios, representando 22,8% do total de funcionários da empresa em 2020. Os objetivos da avaliação de desempenho baseiam-se na receita e no lucro líquido de 2021, com taxa de crescimento da receita não inferior a 15% / 32% / 52% e taxa de crescimento do lucro líquido não inferior a 10% / 21% / 33% de 2022 a 2024. O plano de incentivo abrange uma ampla gama de funcionários e espera-se que mobilize plenamente o entusiasmo dos funcionários. Considerando o impacto de incertezas externas, como a escassez de núcleo em massa em 2021, a epidemia em 2022 e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, reduzimos a previsão de lucro da empresa para 20212023. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20212023 será de 4,0 / 5,2 / 7,2 (valor original 4,2 / 6,2 / 8,0) milhões de yuans, EPS será de 1,0 / 1,3 / 1,8 (valor original 1,1 / 1,5 / 2,0) yuan / ação, correspondendo ao atual preço da ação PE de 42,4 / 32,5 / 23,5 vezes. Manter a classificação “comprar”.
Negócio de controle de luz: a iteração inteligente é acelerada, os clientes fora do público são constantemente expandidos e o negócio de luz da atmosfera está funcionando bem
A atualização inteligente dos produtos de controle de luz da empresa é acelerada, e a proporção da receita do controle de luz led de terceira geração que pode realizar a função ADB é rapidamente aumentada, impulsionando a otimização da estrutura do produto e o aumento da margem de lucro bruto. No segundo semestre de 2021, o controlador de faróis Ford / Renault, controlador de faróis traseiros BMW e outros projetos globais foram produzidos em massa um após o outro, o que deve contribuir para um grande incremento de desempenho. O novo controlador da luz da atmosfera do produto foi designado pela Volkswagen MEB e inaugurou o crescimento rápido.
Negócio de controle não leve: floração multi-ponto de USB, AGS, gerenciamento térmico, controlador de chassi, controle de domínio e outros produtos
A empresa expande a categoria de produtos eletrônicos automotivos horizontalmente, e USB é um produto incremental importante para o negócio elétrico e eletrônico de veículos. No negócio do sistema de controle do motor, de acordo com o anúncio da empresa, o volume de vendas da grade de entrada de ar ativa (AGS) é esperado para ser de cerca de 10 milhões até 2021h1, e os clientes incluem Ford, Volkswagen, Weilai, Chang’an, Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) etc; Os produtos do controlador do sistema de refrigeração são combinados exclusivamente com a plataforma MEB da Volkswagen China; Chassis e controlador de domínio de chassis obtiveram pontos fixos de Xiaopeng, Geely, Byd Company Limited(002594) etc., e o controlador de suspensão adaptativa de suporte de Xiaopeng foi produzido em massa; Em 2022, o controlador de domínio corporal também foi designado como o modelo de acompanhamento de uma nova empresa de veículos de energia, e a perspectiva de desenvolvimento é promissora.
Dicas de risco: a situação epidêmica repete-se, a mitigação da escassez do núcleo é menor do que o esperado e o volume de vendas de carros de passageiros está diminuindo.
