\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 85 Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
Eventos
Em 2021, realizou uma receita de 917 milhões de yuans (+ 26%), um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 240 milhões de yuans (+ 33%), e um lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 216 milhões de yuans (+ 46%); O quarto trimestre alcançou receita de RMB 271 milhões (+ 11%) em um único trimestre, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 63 milhões (+ 16%), lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de RMB 54 milhões (+ 20%), e o desempenho atendeu às expectativas.
Observações
O desempenho continuou a crescer constantemente e a eficiência operacional foi melhorada. A empresa alcançou crescimento constante na receita e lucro líquido em 2021, e a recuperação do fluxo de diagnóstico e tratamento promoveu a recuperação do desempenho. A taxa de gestão em 21 anos e a taxa de vendas foram de 7,09% e 32,93%, respectivamente, e os indicadores de negócios foram saudáveis. A empresa atribuiu importância ao investimento em I&D para garantir a inovação contínua e iteração dos produtos. Durante o ano, a taxa de I&D foi de 17,01%, com um aumento homólogo de 1,22pct. A margem de lucro bruto abrangente da empresa foi de 84,38%, e a margem de lucro líquido foi de 26,07%, com um aumento homólogo de 1,31pct, e a qualidade da operação foi constantemente melhorada. No quarto trimestre, sob a influência da epidemia se espalhou em muitos lugares no país e no exterior, o desempenho ainda alcançou um crescimento constante, refletindo a resiliência dos negócios da empresa.
Os produtos florescem em vários pontos, e as empresas fora da China andam de mãos dadas. ADX GSS desenvolvido independentemente pela empresa em 21 anos ® O algoritmo obteve autorização de patente chinesa, e os produtos HRD baseados na plataforma obtiveram a certificação IVDD da UE; Em 21 de junho, o produto genético pcr-11 da empresa foi aprovado no Japão e incluído no seguro médico japonês em 22 de janeiro; Em 22 de março, o reagente imuno-histoquímico PD-L1 da empresa obteve o primeiro certificado na China, abrindo o espaço de crescimento da China. Produtos inovadores foram sucessivamente aprovados, patenteados e certificados fora da China, e espera-se que seu desempenho futuro acelere.
Com a implementação contínua das conquistas da cooperação no campo do diagnóstico, a I & D e a inovação contínuas podem ser esperadas no futuro. A empresa continuou a expandir o modo inovador de “diagnóstico e cooperação medicamentosa” com empresas farmacêuticas bem conhecidas.Em 21 anos, o negócio de serviços de pesquisa clínica medicamentosa da empresa alcançou uma receita de 54,18 milhões de yuans (+ 27%). Atualmente, os parceiros da empresa incluem Janssen China, Bohao biology, AstraZeneca, Pfizer e Johnson & Johnson. As áreas de cooperação abrangem a China, Japão, Coréia do Sul e União Europeia. A combinação de forças fortes e fortes promove a melhoria adicional da força de P & D e o alto crescimento contínuo do desempenho.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Considerando a incerteza da situação epidêmica, reduzimos a previsão de 23 lucros da empresa em 7,5%. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos será 302 milhões de yuans, 381 milhões de yuans e 481 milhões de yuans, com um aumento anual de 26%, 26% e 26%; Os anos correspondentes de PE são respectivamente 1,69-27 e 1,34 vezes o da empresa atual, respectivamente. Manter a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco
Risco de mudanças nas políticas industriais; Riscos de desenvolvimento e registo de novos produtos; A expansão no exterior é inferior ao risco esperado; O risco de intensificação da concorrência industrial; Risco cambial, etc.
