\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
Evento: em 12 de abril, a empresa liberou o expresso de desempenho para todo o ano de 2021 e 2022q1.Em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 18,314 bilhões de yuans, um aumento de 40,61% e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 1,556 bilhões de yuans, um aumento de 14,13% e uma dedução de 979 milhões de yuans, um aumento de 27,54%; Em 2022q1, a receita operacional foi de 3,506 bilhões de yuans, um aumento de 40,18% e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 110 milhões de yuans, uma diminuição de 21,34% e uma dedução de 145 milhões de yuans, um aumento de 36,71%. O desempenho de todo o ano de 2021 e do primeiro trimestre de 2022 superou as expectativas do mercado.
O “negócio base” continua a ser aplicado, e o alto crescimento da receita do primeiro trimestre confirma que a prosperidade da indústria de IA continua a ser alta. 1) De acordo com o anúncio, em 2021, a escala de aplicação do “negócio base” da empresa, como educação, tratamento médico inteligente e cidade inteligente continuou a expandir-se. Até o final de 2021, a plataforma aberta da iFLYTEK atraiu 2,93 milhões de pessoas e mais de 1,37 milhão de aplicativos de plataforma.A ecologia industrial centrada em Iflytek Co.Ltd(002230) foi continuamente construída para consolidar ainda mais a posição da equipe nacional de inteligência artificial da empresa. 2) Impulsionada pelo “negócio base”, a empresa alcançou uma receita operacional de 18,314 bilhões de yuans em 2021, um aumento de 40,61%, dos quais o “negócio base” representou mais de 50%. Ao mesmo tempo, tornou-se também a única empresa com empresas listadas A-share com uma taxa de crescimento de receita de mais de 25% por dez anos consecutivos na última década. Em 2022q1, sob a pressão da situação epidêmica, macroeconômica e outros fatores, o lado da receita da empresa ainda alcançou um crescimento alto ano a ano de 40,18%, refletindo a alta prosperidade da indústria de IA; Embora o lucro líquido imputável à empresa-mãe tenha sido de apenas 110 milhões de RMB, com uma diminuição de 21,34%, deveu-se principalmente ao reconhecimento dos lucros e prejuízos de RMB – 154 milhões devido a alterações no justo valor causadas por variações nos preços das ações, tais como Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) e assim por diante; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe atingiu 145 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 36,71%, que permaneceu estável.
As barreiras reais da empresa vêm da semântica e das cenas. Por trás dos bens de consumo, do tratamento médico e da justiça estão a semântica e as cenas, que devem crescer rapidamente no futuro. A tecnologia de ponta a ponta de fusão de redes neurais profundas melhorou muito a precisão do reconhecimento de fala. Aprofundar a compreensão semântica situacional e construir mapa de conhecimento são a chave para o reconhecimento de fala no futuro, e também a barreira real Iflytek Co.Ltd(002230) . Consumo: por trás de cada produto, há cenas e pontos de dor na demanda dos clientes.As 618 boas notícias em 2021 indicam que a renda do setor consumidor deve acelerar. Médico: Com base no modelo de profundidade médica, construir um mapa de conhecimento para raciocínio para melhorar a capacidade de atendimento e eficiência das instituições médicas de base. Justiça: através do reconhecimento gráfico, compreensão semântica e extração de elementos judiciais, vamos ajudar a reforma do sistema judicial e a construção de tribunais inteligentes, e melhorar a qualidade, eficiência e credibilidade da justiça. Acreditamos que o aprofundamento contínuo das indústrias verticais acima deve acelerar o final da receita de cada seção no futuro.
Manter a classificação “comprar”. Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de Iflytek Co.Ltd(002230) 2021 a 2023 será de 1,805 bilhões, 2,501 bilhões e 3,459 bilhões respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: risco de intensificação da concorrência no mercado; Riscos de investigação e desenvolvimento tecnológico atrasados e investimentos não satisfazem as expectativas; O risco de fuga de cérebros; O risco de aumentar as contas a receber e a cobrança do cliente não atingir a expectativa.
