\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento:
A empresa emitiu o relatório anual de 2021 após o fechamento em 11 de abril de 2022.
Comentários:
Os mercados interno e externo da empresa desenvolveram-se suavemente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 50,89% em termos homólogos
Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 619 milhões de yuans, com um aumento anual de 35,65%, principalmente devido ao desenvolvimento ativo do mercado da empresa, ao cultivo profundo de clientes-chave da indústria nos mercados comerciais nacionais e estrangeiros e à resposta do mercado de educação doméstica à orientação política e às necessidades do cliente, o que promoveu conjuntamente o crescimento contínuo da receita operacional da empresa. A receita de anúncios aumentou 3,94% ano a ano para 2,9 bilhões de yuans; 3dcad alcançou uma receita de 138 milhões de yuans, um aumento anual de 25,47%; CAE realizou uma receita de 3,8275 milhões de yuans, um aumento de 3,7667 milhões de yuans ano a ano. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 182 milhões de yuans, um aumento anual de 50,89%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 99 milhões de yuans, com um aumento anual de 4,16%. O lucro e perda não recorrentes inclui principalmente subsídios governamentais e renda financeira.
Continuar a investir em I&D e realizar modernização técnica e transformação de produtos CAD existentes
Em 2021, com base nos produtos CAD existentes, a empresa continuou a investir em P & D para realizar atualização técnica e transformação de produtos, e o custo total de P & D atingiu 203 milhões de yuans, um aumento anual de 34,23%. No campo de 2dcad, a empresa lançou uma nova versão de Zhongwang cad2022; No campo do 3dcad, a empresa lançou a versão Zhongwang 3d2022x; No campo da CAE, a empresa lançou a plataforma geral de pré-processamento e pós-processamento zwmeshworks 2022, o software de simulação e análise de estrutura de elementos finitos zwsimstructural2022 e o software de simulação eletromagnética zwsim-em2022. No campo da inovação da informação, a empresa lançou oficialmente a versão cad2022linux de Zhongwang, versão 2022linux de máquinas CAD de Zhongwang, versão 2022linux de arquitetura CAD de Zhongwang e versão 3d2022linux de Zhongwang. Além disso, a empresa criou um departamento de negócios em nuvem, contando com o acúmulo de tecnologia de mecanismo de modelagem geométrica overdrive existente, produtos 2dcad e 3dcad, e embarcou na pesquisa e desenvolvimento de uma nova geração de produtos CAD em nuvem.
Propõe-se estabelecer uma joint venture com Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) para acelerar a comercialização de software de aplicação BIM
Em 17 de fevereiro de 2022, a empresa e Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) assinaram o acordo de joint venture para o estabelecimento de uma joint venture, e planejaram investir conjuntamente na criação de uma joint venture para realizar o negócio de “BIM doméstico (modelo de informação de construção) produtos de P & D e vendas de software”. O capital social da joint venture é de 50 milhões de yuans, dos quais a empresa contribui com 35 milhões de yuans em moeda, representando 70,00% do capital social total Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) tem uma rica experiência em cenários de aplicação e desenvolvimento de software de aplicação na indústria de design arquitectónico.Esta cooperação ajudará ambas as empresas a dar pleno jogo às suas respectivas vantagens e empoderar-se mutuamente, melhorar a capacidade de I & D da empresa, acelerar o processo de comercialização do software de aplicação BIM da empresa e melhorar a competitividade de mercado da empresa.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa está comprometida em se tornar um fornecedor de software industrial de classe mundial comparável à Dassault e contribuir para o progresso industrial mundial. Impulsionada por políticas, a empresa deve manter uma tendência de crescimento rápido e beneficiar plenamente da alta prosperidade da indústria. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 será 847, 1135 e 1494 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 235, 312 e 430 milhões de yuans, o EPS será 380, 503 e 6,95 yuan / ação, e o PE correspondente será 53,98, 40,71 e 29,50 vezes. Devido ao ajuste geral do mercado e outros fatores, o preço das ações da empresa se ajustou muito. Ajustamos o método de avaliação da empresa para o método PE. Desde a listagem, o PE da empresa operou principalmente entre 70-310 vezes. Atualmente, o pequeno índice do computador (Shenwan) é 40,4 vezes, dando à empresa 80 vezes o PE alvo em 2022, eo preço alvo é 304,00 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; A força do apoio à política industrial diminuiu; Risco tecnológico de I & D; A concorrência no mercado intensifica-se.
