\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 123 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) )
Recentemente, a empresa emitiu vários anúncios. Em 7 de abril de 2022, a empresa ganhou a licitação para o projeto de serviço SMS de número longo da caixa de poupança postal da China. Em 8 de abril, a empresa assinou o acordo de cooperação comercial com a nuvem Huawei.
A cooperação da nuvem Huawei melhora o potencial de vendas e espera-se que traga mudanças no modelo de negócios. O acordo assinado entre a empresa e a nuvem Huawei estipula que a empresa fornecerá capacidade de análise de terminais de informações inteligentes, suporte técnico e outros serviços. Espera-se que esta cooperação traga dois benefícios para a empresa: um é ajudar a empresa a melhorar a escala de negócios de 5g notícias de mídia rica. A nuvem Huawei reuniu mais de 30000 parceiros em todo o mundo, desenvolveu 2,6 milhões de desenvolvedores e mais de 6000 parceiros de serviço e operação.Com a ajuda de recursos relevantes do cliente, espera-se que a empresa forneça produtos e serviços a um grande número de clientes b-end e abra rapidamente o mercado. Em segundo lugar, trouxe de ponta a ponta novas oportunidades da indústria de canais. Esta cooperação é baseada no objetivo Inteligente da Informação +, de acordo com a análise do terminal, além da função tradicional da mensagem curta, também suporta capacidades one-stop tais como a interação e o pagamento, que podem realizar a distribuição de micro serviços, reflete plenamente as vantagens das mensagens 5g e apoia mais eficazmente as atividades de marketing dos clientes. Ao mesmo tempo, espera-se que essa cooperação traga mudanças no modelo de negócios. A forma de faturamento de volume bem-sucedido mostra que o modelo de negócios da empresa está mudando para o modo SaaS, que também é uma das mudanças importantes trazidas pela mensagem 5g para a empresa. 5g mensagem tem a capacidade de fornecer aos clientes plataforma + serviços. Em face de amigos e operadores, ele produz mais recursos de plataforma, e o formulário de carregamento também pode mudar. A empresa disse que, na expansão de longo prazo das notícias 5g no futuro, não só construirá sua própria plataforma de comunicação em nuvem, mas também ajudará as operadoras a construir a plataforma.
O negócio de mensagens 5g desenvolveu-se rapidamente, expandindo-se no exterior e aumentando o potencial de longo prazo. 1) Vencedor importante da licitação: a subsidiária integral da empresa ganhou a licitação para o projeto de serviço de mensagens curtas de número longo do Banco de Poupança Postal da China, que mostra a própria força técnica da empresa e posição de mercado, por um lado, e também desempenhará um papel positivo no desempenho futuro, por outro lado. 2) As notícias 5g foram ativamente promovidas: em 2021, o volume de negócios de 5g rich media aumentou 300% ano a ano, o volume de negócios de 2022q1 aumentou 159,92% ano a ano e 28,72% mês a mês. O applet SMS da empresa já cobriu 400 milhões de usuários, e as aplicações de operadoras, governos e hospitais começaram a ser implementadas. Espera-se que ele cubra 600700 milhões de usuários até o final do ano, correspondendo a 60-70% dos usuários de telefones móveis. 3) O progresso contínuo foi feito em negócios no exterior: depois de reservar tecnologia e talentos, a empresa reforçou o desenvolvimento de negócios no exterior, ajudou as empresas chinesas a ir para o mar, e organizou operações locais. foi organizado com sucesso em Hong Kong, Indonésia, Austrália e outros lugares.
Sugestão de investimento: a comercialização de notícias 5g continua a avançar, e espera-se que a empresa, como empresa líder, se beneficie por muito tempo. Durante o período de promoção de 5g, o desempenho da empresa estava sob pressão de curto prazo devido ao investimento em custos e outras razões, mas o negócio de notícias de 5g progrediu rapidamente, e a pressão de curto prazo sobre o desempenho não mudou a expectativa de longo prazo. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 será de -234177/278 milhões de yuans, e o PE correspondente será /, 58x e 37x respectivamente. Como existe uma oportunidade para o modelo de negócio da empresa mudar para o modo SaaS atualmente, selecionamos Beijing Jiaxun Feihong Electrical Co.Ltd(300213) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Navinfo Co.Ltd(002405) como empresas comparáveis. A média de PE (vento unanimemente esperado) das empresas relevantes em 2022 é de 60x. A empresa tem certas vantagens de avaliação, por isso mantém a classificação “recomendada”.
Dica de risco: o progresso comercial da mensagem 5g não é como esperado, e o formulário de aplicação da indústria pode mudar
