\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 383 Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) )
A receita cresceu rapidamente e manteve a classificação de “comprar”
Em 2021, realizou um lucro líquido de 125 milhões de yuans, um aumento homólogo de 37,07%. A empresa é líder no segmento de TI financeira, e sua linha de produtos continua se expandindo para abrir espaço de crescimento; A edição A5 Xinchuang da empresa realizou suporte ecológico diversificado para servidores domésticos, sistemas operacionais e bancos de dados persistentes, e espera-se que se beneficie plenamente da tendência de localização. Considerando o impacto da renda de investimento, reduzimos a previsão de lucro para 20222023 e adicionamos 2024. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20222024 será de 180, 237 e 312 milhões de yuans (anteriormente 192 e 250 milhões de yuans), e EPS será de 105, 139 e 182. O preço atual da ação corresponde a PE de 24,8, 18,8 e 14,3 vezes. Estamos otimistas sobre o desenvolvimento a longo prazo da empresa e mantemos a classificação de “compra”.
Evento: a empresa divulgou o relatório anual de 2021
Em 2021, a empresa realizou uma receita de 503 milhões de yuans, um aumento anual de 43,68%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 137 milhões de yuans, um aumento anual de 26,65%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 125 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 37,07%. O principal negócio da empresa manteve um rápido crescimento e alcançou um rápido crescimento nas indústrias de títulos e futuros, trust e fundos. Em 2021, a margem de lucro bruta global da empresa foi de 69,33%, uma diminuição homóloga de 3,51 pontos percentuais, principalmente devido ao aumento do custo dos desenvolvedores personalizados; As taxas de despesas com vendas, gestão e I&D foram de 9,12%, 13,75% e 24,54%, respectivamente, com uma diminuição homóloga de 1,68%, 1,05 e 0,81 pontos percentuais respectivamente; A taxa de juro líquida foi de 27,32%, uma queda de 2,68 pontos percentuais em termos homólogos.
Expanda a linha de produtos e abra espaço de crescimento, que deve se beneficiar da tendência de localização
A empresa é líder no segmento de TI financeira e continua sendo líder em CRM e operações. A5 Xinchuang edição da empresa é o primeiro sistema de negociação principal totalmente distribuído on-line com memória completa, negócios completos e autocontrole na indústria de valores mobiliários. Realizou suporte ecológico diversificado para servidores domésticos, sistemas operacionais e bancos de dados persistentes, e espera-se que se beneficie plenamente da tendência de localização no futuro; O sistema de plataforma média independente e controlável da empresa de tecnologia inteligente live5 foi colocado em prática, o que ajudou a transformação digital do setor financeiro. Em 2021, a empresa realizou expansão de pessoal e incentivo patrimonial, que deverá estimular plenamente a vitalidade do crescimento; A empresa continua a aumentar o investimento em I&D, a expandir continuamente a sua linha de produtos através de fusões e aquisições, aumentar activamente o seu layout nas áreas de gestão de ativos, fundos e colocação privada, e abrir constantemente espaço de crescimento. Espera-se beneficiar plenamente da tendência de localização e entrar no período de crescimento acelerado no futuro.
Aviso de risco: a promoção do produto não é como esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
