\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
Aderir à estratégia de desenvolvimento de “plataforma + ecologia” e manter a classificação “comprar”
Estamos otimistas sobre o desenvolvimento a longo prazo da empresa. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 é previsto para 181 milhões de yuans e 235 milhões de yuans, e a nova previsão para 2024 é prevista para 299 milhões de yuans, com EPS de 235, 306 e 3,89 yuan / ação. O preço atual da ação corresponde a 21,8, 16,7 e 13,1 vezes de PE de 2022 a 2024, mantendo a classificação de “compra”.
O desempenho está em linha com as expectativas, e os resultados operacionais dos clientes principais são notáveis
(1) em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,031 bilhão de yuans, com um aumento anual de 35,10%. O rápido crescimento da receita é principalmente devido à transformação digital e atualização das empresas e o rápido crescimento da demanda por inovação da informação. A6 e G6 linhas de produtos aumentaram 33,09% e 67,45% respectivamente ano a ano. Vale ressaltar que os resultados operacionais dos clientes principais da empresa são notáveis.A receita do projeto de mais de um milhão de contratos é 217439300 yuan, um aumento anual de 74,51%; O negócio de Xinchuang alcançou um crescimento substancial, e a renda comercial de Xinchuang foi de 120 milhões de yuans, um aumento anual de 149,49%; A estratégia de transformação da nuvem foi gradualmente promovida e a receita dos negócios na nuvem foi de 105 milhões de yuans, um aumento anual de 123,16%. (2) O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 129 milhões de yuans, um aumento anual de 19,69%. A margem bruta de lucro das vendas da empresa foi de 72,29%, um decréscimo homólogo de 4,77 pontos percentuais. Julgamos que se deve principalmente ao aumento da demanda personalizada dos clientes principais e ao aumento de projetos de inovação de informação com conteúdo integrado. Enquanto isso, o investimento em P & D da empresa foi de 181 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 51,38%, representando 17,56% da receita operacional, um aumento ano a ano de 1,89 pontos percentuais.
O negócio de Xinchuang fez um avanço, e o crescimento do contrato dobrou
Com foco em indústrias-chave, como partido e governo, finanças, energia e tabaco, a empresa realizou o layout de informação e inovação, concluiu a adaptação, atualização e transformação de produtos de informação e inovação e construiu uma plataforma de escritório colaborativo empresarial do governo com informação e inovação como núcleo. Entre os contratos de venda direta recém-assinados, o valor do contrato de Xinchuang foi de RMB 229 milhões, um aumento homólogo de 103,37%, dos quais o valor do contrato do governo Xinchuang foi de RMB 1374086 milhões, um aumento homólogo de 37,23%; O valor do contrato de Xinchuang na indústria foi de 917299 milhões de yuans, um aumento anual de 631,41%.
A nova geração de plataforma de operação colaborativa V8 entrou no período de verificação do cliente, realizando a transição da plataforma para a ecologia
A plataforma de tecnologia colaborativa V8 de nova geração da empresa concluiu a infraestrutura geral e a capacitação da plataforma e entrou no período de verificação do cliente. Desde os produtos padronizados originais da plataforma de colaboração V5 até a abrangente “nuvem” dos principais negócios e serviços da plataforma de colaboração de nova geração V8, o modo de operação colaborativa da empresa está realizando o salto para o desenvolvimento da plataforma para o modo ecológico.
Aviso de risco: intensifica-se a concorrência no mercado; A promoção de novos produtos foi inferior ao esperado.
