\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 369 Beijing Seeyon Internet Software Corp(688369) )
Evento: em 12 de abril de 2022, a empresa divulgou seu relatório anual para 2021, realizando uma receita de 1,031 bilhão de yuans, um aumento anual de 35,1%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 129 milhões de yuans, um aumento anual de 19,7%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 120 milhões de yuans, com um aumento anual de 35,9%; O fluxo de caixa operacional líquido foi de 135 milhões de yuans, um aumento homólogo de 8,2%.
A operação do governo digital e a operação da empresa são os principais beneficiários, e o impulso de crescimento do desempenho é suficiente. Em 2021, a empresa aproveitou a oportunidade de demanda do mercado de transformação digital de clientes governamentais e empresariais e inovação da informação, reforçou a construção do sistema de operação e entrega do cliente principal, reforçou o layout regional e o layout do parceiro e alcançou alto crescimento na receita operacional: 1) da perspectiva dos principais produtos, a receita do software da série A8 (para organizações empresariais de média e grande escala e grupo) foi 712 milhões de yuans, um aumento anual de 33,1%; A receita do software da série G6 (para organizações governamentais e instituições) foi de 149 milhões de yuans, um aumento anual de 67,5%; 2) Da perspectiva do campo vertical, os resultados operacionais dos clientes principais foram notáveis, com receita do projeto de 217 milhões de yuans com uma quantidade de contrato de mais de um milhão de yuans, um aumento anual de 74,5%; O negócio de Xinchuang alcançou um crescimento substancial, com uma receita de 119 milhões de yuans, um aumento anual de 149,5%; A estratégia de transformação da nuvem foi gradualmente promovida, com uma receita de 105 milhões de yuans, um aumento anual de 123,2%.
Durante o 14º período do Plano Quinquenal, o desenvolvimento da economia digital acelerou, e a demanda por transformação digital de vários assuntos é forte, o que se espera impulsionar ainda mais o crescimento do desempenho da empresa. O Conselho de Estado emitiu o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da economia digital, e a promoção do “escritório colaborativo” e outras aplicações tem sido mencionada muitas vezes, com crescente atenção; Como cenário de negócios mais amplamente utilizado na operação empresarial, o escritório colaborativo inaugura um novo ciclo de desenvolvimento impulsionado pela demanda digital e orientação política. Contando com o desenvolvimento e atualização de alta velocidade dos principais projetos da China, espera-se que a OA se concentre totalmente nas vantagens do desenvolvimento e atualização de alta velocidade da China da indústria, e espera-se que seja uma empresa líder no campo-chave da aplicação digital.
O investimento em I & D continua a aumentar, estabelecendo uma boa base para o desenvolvimento futuro. Em 2021, a empresa investiu 180 milhões de yuans em P & D, com um aumento homólogo de 51,4%, e a taxa de despesa em P & D foi de 17,56%, com um aumento homólogo de 1,9pct. As despesas de P & D são usadas principalmente para o desenvolvimento de negócios em nuvem e a construção de uma nova geração de plataforma de nuvem de tecnologia colaborativa V8 para atender às necessidades de transformação digital de organizações de grande / grande grupo; A empresa atribui grande importância à P & D, com iteração rápida do produto e liderança garantida. Além disso, durante o período de relatório, a empresa expandiu ativamente seu layout de rede de marketing, aumentou o investimento de recursos de marketing e otimizou continuamente seu modelo de negócios.
Previsão de lucro: beneficiando da atualização digital do governo e das empresas e do rápido crescimento da demanda por informação e inovação, a receita global da empresa deve manter um alto crescimento, manter a previsão de receita da empresa por 22-23 anos de 1,334 / 1,661 bilhão de yuans, e a nova previsão de receita de 24 anos é de 1,990 bilhão de yuans; Manter a previsão do lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe por 22-23 anos de RMB 171 / 228 milhões, e aumentar a previsão de lucro líquido atribuível à empresa-mãe por 24 anos para RMB 279 milhões; O EPS de 22-24 anos é 2,22/2,96/3,62 yuan respectivamente, e o PE correspondente é 23x / 17x / 14x respectivamente.
Aviso de risco: a promoção de Xinchuang não é como esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
