\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 230 Iflytek Co.Ltd(002230) )
1. A empresa anunciou a operação de 2021 e 2022q1, e o desempenho do Q1 continuou a aumentar
A empresa emitiu um anúncio voluntário de divulgação de informações sobre responder ativamente às preocupações gerais dos investidores: 1) em 2021, a empresa alcançou uma receita de 18,314 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,61%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,556 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 14,13%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 979 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 27,54%. A empresa aumentou o investimento e a reserva de pessoal para o futuro. Em 2021, o custo de P & D foi de 2,839 bilhões de yuans, um aumento anual de 28,43%; A despesa de vendas foi de 2,686 bilhões de yuans, um aumento anual de 28,9%; Aumentar a reserva de pessoal em 3301. 2) 2022q1: a empresa alcançou uma receita de 3,506 bilhões de yuans, um aumento anual de 40,18%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 110 milhões de yuans, uma diminuição anual de – 21,34%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 145 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 36,71%. O declínio ano a ano no lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe é principalmente devido ao lucro e perda reconhecidos de – 154 milhões de yuans devido a mudanças no valor justo causadas por flutuações do preço das ações, tais como Cambricon Technologies Corporation Limited(688256) , Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) e Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) e Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) .
2. A escala de aplicação do “negócio base” continua a expandir-se, e o negócio da educação continua a desenvolver-se
Em 2021, o “negócio base” da empresa se enraizou e entrou no período de safra de desenvolvimento. A escala de aplicações de desembarque continuou a expandir-se, representando mais de 50% da receita total. Em 2021, a solução de ensinar alunos de acordo com sua aptidão no negócio educacional da empresa aumentará a cobertura global de 20 áreas urbanas (municípios) em todo o país, e a renda aumentará 48%; O número de escolas cobrando manuais personalizados de aprendizagem aumentou 50%, a escala de usuários aumentou 40% ano a ano, a receita aumentou 63% ano a ano e a taxa de renovação aumentou de 75% para 90%; O teste de audição e fala de inglês cobriu o exame de admissão nacional em 14 províncias e cidades e o exame de admissão do ensino secundário em 87 prefeituras e cidades, com um aumento de 45% nas receitas; As vendas do terminal C da máquina de aprendizagem IFLYTEK aumentaram 150%. Em 2021, assistentes médicos inteligentes no negócio médico da empresa cobriram 280 municípios e distritos em todo o país, fornecendo 770000 diagnósticos por dia, 170000 valiosos diagnósticos revisados por ano, e as visitas diárias de assistentes médicos de família aumentaram em 100%; O Gmv de negócios de consumo aumentou 152%, e 7 milhões de veículos foram instalados em frente ao negócio de carros inteligentes. Em 2021, havia 40 + empresas cooperativas de automóveis, 1100 + modelos, 200 novos modelos cooperativas e a reserva de ponto fixo aumentou 90%.
3. Reafirmar a meta de receita de 100 bilhões no final do 14º plano quinquenal e ser otimista sobre a capacidade de crescimento sustentável da empresa
Liu Qingfeng, presidente da empresa, revisitou a meta de desenvolvimento de um bilhão de usuários e cem bilhões de renda durante o “14º plano de cinco anos” na reunião anual de nuvem em 29 de janeiro para impulsionar um trilhão de ecologia. De acordo com o anúncio da empresa, a meta de receita da empresa de 100 bilhões é composta principalmente de 30 bilhões para Educação (incluindo 10 bilhões para soluções de ensino individualizadas regionais, 5 bilhões para manuais de aprendizagem personalizados, 5 bilhões para exames e aprendizagem de idiomas e 10 bilhões para máquinas de aprendizagem), 20 bilhões para cuidados médicos e cuidados de idosos (incluindo 5 / 5 / 10 bilhões para receita g / B / C-end respectivamente), 20 bilhões para plataforma aberta + hardware C-end e 10 bilhões para negócios automotivos, operadores e smart city, Entre eles, o crescimento endógeno dos negócios da empresa responde por 80%, ou seja, 80 bilhões, e a receita C-end responde por 60% – 65%. Na conferência anual de nuvem de 2021, a empresa lançou o plano iFLYTEK Super Brain 2030 para planejar e orientar a rota de desenvolvimento de tecnologia e produtos de médio e longo prazo da empresa. Seu principal objetivo é usar inteligência artificial para resolver as principais proposições da sociedade futura, resolver necessidades rígidas e deixar Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) entrar em todas as famílias. Acreditamos que, como uma empresa com tecnologia central de IA, a empresa construiu um ecossistema de produtos maduros amplamente utilizado em educação, medicina e outros cenários, e tem inovação sistemática complexa baseada em tecnologia de IA + dados + aplicação de cenários.
Previsão de lucros e sugestões de investimento: de acordo com o anúncio da empresa, ajustamos a previsão de lucro e ajustamos o lucro líquido da empresa de RMB 1.802/2.408/3.212 bilhões para RMB 1.556/2.065/2.832 bilhões de 2021 a 2023, correspondendo a 63,32/47,72/34,80 vezes do atual valor de mercado PE, respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o desenvolvimento dos negócios da empresa não é o esperado; Intensificação da concorrência no mercado; O desempenho da empresa é inferior ao esperado; Pode haver diferenças entre os dados operacionais do primeiro trimestre de 21 e 22 e os dados finalmente divulgados no relatório periódico.
